範圍K棒回測：固定價格區間、不固定時間，以及你從來沒拿到的成交價

目錄

1. 什麼是範圍K棒，為什麼範圍K棒回測會高估績效？
2. 範圍K棒如何形成，它又是什麼時候才為人所知？
3. 範圍K棒回測在哪裡看到了未來？
4. 收盤跳動點是最不該假設的成交價
5. K棒會聚集在成交最差的時候
6. 多根K棒的分鐘內的停損
7. AlphaPrime如何回測範圍K棒策略？
8. 應該回測多大的範圍，它又如何與底層解析度互動？
9. 哪些市場與策略適合範圍K棒？
10. 常見問題

什麼是範圍K棒，為什麼範圍K棒回測會高估績效？

範圍K棒是指當其最高價與最低價之間的距離達到固定大小時就收盤的K棒，不論花多少時間。範圍K棒策略的回測會高估績效，因為它們以收盤那一跳動點成交，而按定義，那一跳動點正是你還沒看到結束的行情終點。

範圍K棒的設計目的，是讓每根K棒包含相同的價格波動量。在指數期貨上，一根10點的範圍K棒在午間可能要花四十分鐘才會成形，而在經濟數據公布後可能只要八秒。這種圖表會壓縮冷清時段、拉長忙碌時段，讓突破與回檔比時間K棒更容易判讀。圖上不顯示時間，X軸只是一根接一根的K棒。

這個特性同時也是陷阱。產生訊號的K棒，正是成形最快的那些K棒，而那些時刻恰恰是最難以已知價格成交的時候。本頁討論的是範圍K棒特有的問題；所有合成K棒共通的規則，請見為什麼合成K棒回測會作弊的總覽。

範圍K棒如何形成，它又是什麼時候才為人所知？

範圍K棒是在真實成交把K棒的最高價與最低價距離推到設定大小時才為人所知。以分鐘資料做的回測，會在該分鐘收盤時得知此事；一個誠實的引擎，會讓策略在那時才看到這根K棒，而不是在跳動點上。

規則本身很簡單。K棒的開盤價比前一根K棒的收盤價多一個跳動點，因為一個跳動點只屬於一根K棒。每一筆新成交都會更新最高價或最低價。一旦最高價減最低價等於範圍大小，K棒就在該筆成交收盤，收在最高價或最低價，下一根K棒隨即開始。在快速行情中，一根底層分鐘K棒可能產生多根範圍K棒；在冷清時段則可能一根也沒有。

AlphaPrime（Valynox）以你選定的底層時間K棒建構範圍K棒，日內交易多半使用1分鐘K棒。範圍K棒只有在完成它的那根底層K棒收盤時，才會對策略可見。同一分鐘內完成的數根範圍K棒，會在該分鐘結束時一起出現，而由它們產生的所有訊號，都以同一個下一個真實價格成交。這正是一個收到一分鐘資料的即時平台所能做到的事。

另外有兩條規則，決定如何從一根分鐘K棒切出範圍K棒。分鐘K棒有開盤價、最高價、最低價與收盤價，但不包含最高價與最低價出現的先後順序。AlphaPrime採用對策略較不利、且較長的路徑假設：若收漲，順序為開盤、最高、最低、收盤；若收跌，則為開盤、最低、最高、收盤。相較於較友善的順序，這個路徑在ES與NQ的1分鐘資料上會切出多出四分之一到二分之一的K棒與假訊號，而且它只使用該K棒自身的四個價格，不借用未來的資訊。若兩根分鐘K棒之間有跳空，缺口之中不畫任何東西：缺口小於範圍時，併入當前K棒；恰等於範圍時，K棒在缺口價收盤；大於範圍時，當前K棒以最後一個真實價格收短，並在缺口價開出新K棒。沒有成交的地方，不會畫出幻影K棒。

範圍K棒回測在哪裡看到了未來？

主要在成交價，其次在K棒的聚集。困擾Renko的停損問題在這裡比較小，因為範圍K棒確實記錄了真實的最高價與最低價，但問題並未消失。

收盤跳動點是最不該假設的成交價

所有合成K棒的第一條規則：K棒要等底層資料收盤後才存在。原因在於：完成範圍K棒的那一筆成交，要等它真的成交之後才知道它是完成的那一筆，而你的委託是在那之後才送出的。它避免的錯誤是：以收盤跳動點成交，等於每一次都買在8點行情的精確終點，這不是成交，而是一廂情願。經過數百筆交易，收盤跳動點與下一筆真實成交之間的差距會累積起來，足以吃掉快速行情突破規則看似擁有的大部分優勢。

K棒會聚集在成交最差的時候

範圍K棒策略的大多數訊號，集中在一天中少數幾分鐘，那時範圍K棒成批完成。這些分鐘的價差很寬，委託簿很薄。如果你的回測對每筆交易都用同一個平均滑價，那等於悄悄假設了開盤混亂時段卻用了午間的價差。引擎對約三年ES 1分鐘資料、範圍為8跳動點所做的實測說明了這一點：產生範圍K棒的分鐘中，接近三分之一的分鐘產生了三根或以上；在這些分鐘裡，從K棒收盤到下一筆真實成交的距離，平均約為只有單根K棒分鐘的四倍。這就是為什麼範圍K棒的滑價乘數是二，而且只能往上調。

多根K棒的分鐘內的停損

當一根底層分鐘K棒內有三根範圍K棒完成，逐塊檢查的停損方式可能讓你在第一根K棒進場，卻在第三根K棒被停損，虧損幅度相當於一個範圍。實際上，你會在分鐘收盤時同時看到三根K棒，在它們之後才進場，然後承受接下來的走勢。誠實的做法是：在進場確實可能發生之後，以底層K棒的最高價與最低價來判定停損，這有時對你有利，但更常是不利的。

範圍K棒特性	收盤跳動點回測	AlphaPrime
K棒完成	在收盤跳動點得知	在底層K棒收盤時得知
進場成交	K棒的收盤跳動點	下一個真實價格加上加倍的滑價
停損與停利檢查	每根範圍K棒分開檢查，一分鐘內可能多次	以底層K棒的真實最高價與最低價檢查，停損優先
一分鐘內最高價與最低價的先後	依引擎偏好的順序	永遠採用較長、較不利的路徑
跳空大於範圍	跨越缺口畫出幻影K棒，每根都可交易	當前K棒以最後真實價格收短；新K棒在缺口價開出；缺口內不畫任何東西

AlphaPrime如何回測範圍K棒策略？

策略讀取的是範圍K棒；但交易的損益是在底層的真實K棒上結算。以下每條規則都說明其存在的原因，以及它消除的錯誤。

• 範圍K棒在完成它的底層K棒收盤時才獲得確認。原因：完成的那一跳動點，要等下一筆成交出現才知道是最後一筆，而以分鐘建構的引擎只能在分鐘收盤時得知。避免的錯誤：把K棒的後半段當作前半段已經告訴你結局一樣去行動。
• 市價單以下一根底層K棒的開盤價加上滑價成交。原因：那是訊號存在之後第一個可取得的價格。避免的錯誤：以收盤跳動點成交，那是行情剛剛離開的價格。
• 停損與停利以底層K棒的真實最高價與最低價判定，停損優先。原因：真實的K棒包含了範圍K棒切割來源的每一個價格，而其內部事件的先後順序是未知的。避免的錯誤：獲利交易只因引擎假設停利先於停損被觸及而存在。
• 分鐘K棒內的路徑永遠採用較長、較不利的那一條。原因：真實路徑未知，選擇較寬鬆的路徑，等於選擇了有利的結果。避免的錯誤：K棒數量與訊號依賴對策略有利的猜測。
• 滑價乘以二，且只能往上調。原因：範圍K棒在價差最寬的時候成批完成。避免的錯誤：用午間的價差來計算混亂時段。
• 缺口內不畫任何東西。原因：缺口內沒有成交。避免的錯誤：在缺口內以從未存在過的價格進場。

實際的效果是：範圍K棒突破規則，相較於圖表版本，每筆交易會損失一個大致固定的金額：從收盤跳動點到下一筆成交的距離，再加上額外的滑價，進場與出場各算一次。關於如何選擇滑價數字並與平均每筆損益比較的一般方法，請見回測中的交易成本。

應該回測多大的範圍，它又如何與底層解析度互動？

選擇底層K棒能夠解析的範圍：如果範圍小於一根典型1分鐘K棒自身的最高價與最低價距離，幾乎整天每分鐘都會產生數根範圍K棒，K棒的形狀將主要來自分鐘內假設的路徑，而非市場本身。請選擇在一般日子裡需要幾分鐘才會成形、只在真實行情中才會一分鐘內完成的範圍。圖表類型面板會顯示你所選設定的平均每日K棒數與最忙碌的時段，這是快速判斷範圍是否過小的方法。

1. 從你交易時段的平均1分鐘範圍開始，以已完成的資料計算。範圍大小為該數字的二到四倍，通常能讓K棒在正常情況下形成數分鐘。
2. 檢查每分鐘K棒數的分布。如果有相當比例的範圍K棒與另一根在同一分鐘完成，請加大範圍，或改用更細緻的底層解析度。
3. 在樣本內與樣本外保持不變。根據測試資料調整的範圍大小就是一個已擬合的參數，不論這個數字看起來多自然。

範圍K棒只計算K棒自身最高價與最低價之間的距離。如果你希望把前一根K棒收盤後的跳空也計入，Kase K棒改以真實區間衡量；如果你希望K棒必須先反轉才會收盤，請見反轉K棒。兩者都遵循本頁的規則。

哪些市場與策略適合範圍K棒？

範圍K棒適合�跳動點大小穩定、流動性佳的市場上的突破與動能規則：指數期貨、主要貨幣對、活躍時段的大型加密貨幣。對於流動性差的合約、價差本身就可能跨越整個範圍的隔夜時段，以及優勢只有幾個跳動點寬的任何規則，它都不是好的選擇。

在相信範圍K棒的結果之前，有兩件事要檢查。第一，看交易在一天中的分布。如果大部分獲利來自少數幾個時段，而那些時段的K棒每隔幾秒就完成一根，那麼加倍的滑價只是底線，不是上限，你應該用更高的滑價來測試。第二，在平均時長相近的時間K棒上跑同一條規則。兩者都有效的，才算是一條規則。只在範圍K棒上有效的規則，通常只是披著策略外衣的成交假設。

如果你使用AlphaPrime，這代表：在策略生成中選擇範圍K棒作為圖表類型，設定範圍與足以解析它的底層解析度，然後讓搜尋執行。每一個候選策略都會以底層收盤後才確認的K棒、下一個真實價格成交、加倍滑價，以及以真實K棒檢查停損的方式測試，同時包含Classic與Reserve。通過的策略，並不依賴收盤跳動點。

常見問題

範圍K棒做回測比時間K棒更好嗎？

兩者都不是更好，它們回答的是不同的問題。範圍K棒讓以行情幅度為基礎的規則更容易表達。時間K棒讓成交時點預設就是誠實的。AlphaPrime讓你在範圍K棒上撰寫規則，但在底層時間K棒上結算交易，這樣既保留了前者的優點，也不犧牲後者的誠實。

範圍K棒會重新繪製嗎？

已完成的範圍K棒不會改變。正在形成中的K棒會隨每一跳動點更新，而若回測把正在形成的K棒當作收盤價已知來交易，就是在使用一個當時尚不存在的數字。AlphaPrime只在完成該範圍K棒的底層K棒收盤後，才讓策略看到它。

什麼是幻影範圍K棒？

在許多圖表上，當價格跳空超過範圍大小時，建構工具會以一根或多根K棒填補缺口，而這些價位根本沒有成交。那些就是幻影K棒，若回測在其中成交，就是在從未存在過的價格上成交。AlphaPrime不會畫出它們：當前K棒以最後真實價格收短，下一根K棒在缺口價開出，而第一個可取得的成交價，是缺口之後的真實價格。

範圍K棒可以用在外匯與加密貨幣上嗎？

可以。外匯以點數設定範圍，加密貨幣則以價格單位或百分比設定。加密貨幣的範圍K棒在清算連鎖反應附近高度聚集，因此在相信結果之前，應該用高於加倍起始值的滑價來測試。