Heikin Ashi 回測：為什麼平滑後的收盤價永遠不是你的成交價
已完成的 Heikin Ashi K 棒不會重繪，但它的開盤價與收盤價是平均值，可能從未成交過。Heikin Ashi 回測會因為以平均收盤價成交、並用平滑後的高低點檢查停損而高估績效。AlphaPrime 以已完成的 Heikin Ashi K 棒產生訊號，以下一個真實價格加上滑價成交，並用真實 K 棒的高低點判斷停損。
作者 Soren Huang · 發佈 · 更新於 · 編輯原則
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Heikin Ashi 會重繪嗎？為什麼它的回測看起來比實單好？
已完成的 Heikin Ashi K 棒不會重繪；還在形成中的那根會隨每一跳變動，這跟任何 K 棒都一樣。Heikin Ashi 回測看起來比實單好，原因在別處：它們以 Heikin Ashi 收盤價成交，而那是一個經過平均的價格，很多時候根本沒有成交過；另外，停損是拿平滑後的高低點來檢查。
Heikin Ashi K 棒的開盤價、最高價、最低價和收盤價，是由真實 K 棒以及前一根 Heikin Ashi K 棒計算出來的，所以相鄰的 K 棒會彼此交融，趨勢會呈現為同色的長串。完整的計算方式與看圖重點，請見Heikin Ashi K 棒的計算方式這一頁。本頁談的是另一件事：回測引擎拿到這些計算出來的價格後會怎麼處理，以及 AlphaPrime（Valynox）又是怎麼做的。
簡單說，Heikin Ashi 是少數還保有時間軸的合成圖表，所以它的時間問題很小。但它的價格問題很大，因為四個數值全都是計算值，而其中的開盤價和收盤價，正是回測最喜歡拿來成交的價位。
Heikin Ashi 的哪些價格是真實的，哪些是算出來的？
四個值在一般意義上都不是成交價，但最高價和最低價通常接近真實，開盤價和收盤價則可能落在真實 K 棒的範圍之內，甚至超出該期間的成交範圍。
Heikin Ashi 收盤價是真實的開盤、最高、最低與收盤四個價格的平均。在趨勢 K 棒上，它會落在區間中間，離這根 K 棒實際收在哪裡很遠。Heikin Ashi 開盤價則是前一根 Heikin Ashi 開盤價與收盤價的中點（第一根 K 棒用的是真實開盤價，因此序列起點不會憑空捏造價格），這表示它會落後：在強勁的上漲中，Heikin Ashi 開盤價會低於真實開盤價，有時甚至低於當根 K 棒的真實最低價。Heikin Ashi 最高價是真實最高價、Heikin Ashi 開盤價與 Heikin Ashi 收盤價三者中的最高者，因此至少不低於真實最高價；最低價的道理相同，只是方向相反。有一個副作用常讓人措手不及：真實 K 棒可能收黑，而它的 Heikin Ashi K 棒卻是綠色，因為 K 棒的顏色比較的是兩個平均值，而不是這根 K 棒的開盤與收盤。
| Heikin Ashi 數值 | 與實際成交價的距離 | 若回測以此成交，會出什麼問題 |
|---|---|---|
| 開盤價 | 在趨勢中常落在當根真實區間之外 | 進場價格在那根 K 棒裡根本不存在 |
| 收盤價 | 位於真實 K 棒的區間中間 | 在行情還沒走完、你還沒看到結果時就進出場 |
| 最高價 | 等於或高於真實最高價 | 目標價看起來碰得到，實際上碰不到 |
| 最低價 | 等於或低於真實最低價 | 停損看起來沒被觸及，實際上已經被打到 |
Heikin Ashi 回測在哪裡看見了未來？
在成交和停損上。時間問題在這裡比較次要，但並非零，而重繪的問題其實就該在這裡討論。
顏色的改變只有在真實 K 棒收盤時才知道
規則：只有在計算它的真實 K 棒收盤之後，策略才會看到這根 Heikin Ashi K 棒。原因：在真實收盤價出現之前，Heikin Ashi 收盤價仍在變動，K 棒中途出現的變色，可能在該根 K 棒結束前就消失了。它避免的問題是：回測拿 K 棒最終的顏色去做決策，彷彿這個顏色從該根 K 棒一開始就看得到。這就是實單時大家會注意到的重繪：K 棒在 10:14:30 是綠的，到 10:15:00 變紅，而回測只看見了紅色。
Heikin Ashi 收盤價不是成交價
規則：委託一律在訊號之後的下一個真實價格成交，並加上滑價，絕不以 Heikin Ashi 的任何數值成交。原因：Heikin Ashi 收盤價是四個價格的平均，該根 K 棒結束時並沒有人在那個價位成交。它避免的問題是：在趨勢 K 棒的中間價位進出場，而這會讓每一筆交易的兩端都系統性地變好。若一套變色規則在第一根綠棒的 Heikin Ashi 收盤價進場，那麼它每一筆都會比任何實單交易者好上幾跳，而且方向都正好順著行情。
用平滑後的低點檢查停損
規則：停損與停利以真實 K 棒的最高價與最低價判斷；若同一根 K 棒同時碰到兩者，先算停損。原因：Heikin Ashi 最低價可能低於真實最低價，因此用它檢查的停損，被打到的次數會比真實停損少。它避免的問題是：回測的停損次數比帳戶實際承受的少。
假設性範例
一根 15 分鐘的指數期貨 K 棒以 100 開盤，上漲到 112，回檔到 99，最後以 111 收盤。Heikin Ashi 收盤價是 100、112、99 與 111 的平均，也就是 105.5。若一筆變色買進單以 Heikin Ashi 收盤價成交，你會在 105.5 進場。AlphaPrime 會在該根 K 棒收盤時確認 K 棒，並以下一根真實 K 棒的開盤價成交，約為 111 加上滑價。兩者差了 5.5 點，約等於整根 K 棒區間的一半，而這個差距是回測白白送給自己的。
AlphaPrime 如何回測 Heikin Ashi 策略？
訊號來自已完成的 Heikin Ashi K 棒；損益則以其底下的真實 K 棒結算。方法逐條如下：
- Heikin Ashi K 棒在真實 K 棒收盤時才確認。原因：只有到那時，它的數值才是定案的。避免：依據一個最後沒有保留的顏色做決策。
- 市價單以下一根真實 K 棒的開盤價成交，並加上滑價。原因：這是訊號之後第一個存在的價格。避免：在平均收盤價的中間價位成交。
- 停損單與限價單以真實價格掛單，並在真實成交到達時成交。原因：Heikin Ashi 的區間並不是真實成交的區間。避免：以沒有人成交過的價格成交限價單。
- 停損與停利以真實 K 棒的最高價與最低價判斷，停損優先。原因：平滑後的最低價會遮掉真實的價格偏離。避免：停損在測試中消失、到了實單又出現。
- 滑價維持你平常時間 K 棒的數值。原因：Heikin Ashi K 棒是依時鐘的節奏推進，不會成批湧出，因此磚形圖所用的快速行情滑價加倍並不需要。真實價格成交已經去除了主要的失真。
在本系列的所有圖表類型中，Heikin Ashi 是唯一保留一般滑價的；其他類型都會乘上至少兩倍，因為它們的 K 棒本身就是在快速行情中才確認的。原因在合成 K 棒回測為什麼會作弊的總覽頁有說明。Heikin Ashi 的失真在價格，不在時間，而真實價格成交正好修正價格。
哪些 Heikin Ashi 規則能通過真實成交的考驗？
把 Heikin Ashi 當作趨勢過濾器、出場較慢的規則，通常能通過。在第一次變色時進場、下一次變色時出場的規則，多半不行，因為它們在每一段都等於白白付出半根 K 棒的區間。
- 趨勢過濾器：只順著最近幾根 Heikin Ashi 的顏色方向交易，進出場則由另一條規則決定。平均化發揮的是過濾的作用，且不會動到成交價。
- 連續同色加上真實價格停損：出現設定數量的同色 K 棒後進場，遇到第一根反色 K 棒就出場，停損設在進場那根 K 棒的真實最低價。誠實的成交會讓績效縮水，但在趨勢市場中通常仍能維持正的期望值。
- 十字線式的猶豫出場：實體小、上下都有影線的 Heikin Ashi K 棒。適合作為出場，但不適合作為進場，因為等它出現時，它所示意的行情已經走完一半。
- 第一次變色進場、下一次變色出場：這是經典的圖表示範。加上真實成交與停損之後，通常扣掉成本就只是擲硬幣。
不論是哪一種規則，最重要的測試都是總覽頁對所有圖表類型所說的那一套：先用誠實的成交去跑，再加上一根 K 棒的延遲去跑。真正的優勢會稍微減弱；平均化造成的假象則會崩解。接著，依照回測中的交易成本這一頁所述，把成本與平均每筆損益一起衡量。
哪些市場適合 Heikin Ashi 策略？
Heikin Ashi 適合那些會連續走出多根趨勢 K 棒的市場與週期：15 分鐘到日 K 的指數期貨、1 小時以上的主要外匯貨幣對，以及 4 小時與日 K 的大型加密貨幣。適合的原因是，平均化會獎勵持續性。它不適合區間震盪的時段，也不適合短線週期，因為 Heikin Ashi 開盤價的落後，會讓每一次進場都變成晚進場。
由於 Heikin Ashi 保有時間軸，它能與時段規則、時段過濾器以及其他以時間為基礎的工具順暢搭配，這是磚形圖做不到的。如果你想要 Heikin Ashi 的平滑效果，同時又希望 K 棒也忽略時間，Renko 磚形圖通常是下一步，但它會把時間上的洩漏一起帶進來。
如果你使用 AlphaPrime，這代表什麼：在策略生成中選擇 Heikin Ashi 作為圖表類型，你寫的規則就會讀取 Heikin Ashi K 棒，而每一筆成交、停損與停利，則都在真實 K 棒上結算。策略邏輯中保留的 K 棒，都是委託送出時已經完成的；報表中的價格，則都是真的成交過的價格。
常見問題
Heikin Ashi 會重繪嗎？
已完成的 K 棒不會。目前這根 K 棒會一直變動，直到真實 K 棒收盤為止，這對每一種 K 棒都一樣。差別在於 Heikin Ashi 的顏色可能在 K 棒後段才翻轉，所以在 K 棒中途評估的規則，看到的圖表會和在收盤時評估的規則不同。AlphaPrime 是在收盤時評估，因此策略當時看到的，和事後圖表上顯示的，是同一件事。
為什麼我的 Heikin Ashi 策略在圖表回測中獲利，到了 AlphaPrime 卻不賺錢？
幾乎都是因為圖表回測以 Heikin Ashi 收盤價或開盤價成交。這些價格是平均值，位於真實 K 棒區間的中間或之外。把成交改為下一個真實價格，就拿掉了一個原本不可能取得的優勢；如果策略原本就仰賴這個優勢，獲利也會跟著消失。
Heikin Ashi 策略的停損該設在哪裡？
設在真實價格上，並以真實的高低點來判斷。常見做法是設在進場那根 K 棒真實最低價下方的固定距離，或以 ATR 為基準的距離。不要以 Heikin Ashi 的最低價來設定，因為那個價位可能低於任何已經成交過的價格。
我能把 Heikin Ashi 用在外匯和加密貨幣策略上嗎？
可以。計算方式與規則完全相同。加密貨幣在日 K 與 4 小時 K 上特別適合 Heikin Ashi 趨勢規則；同樣的市場若用 1 分鐘 K 棒，則特別不適合，因為相對於行情，開盤價的落後幅度很大。