DeMarker (DeM): Tom DeMarks Oszillator aus Hochs und Tiefs
Der DeMarker-Indikator, meist kurz DeM genannt, ist ein Momentum-Oszillator von Tom DeMark, der auf Hochs und Tiefs statt auf Schlusskurse schaut. Bei jeder Bar fragt er, ob der Kurs über das vorige Hoch hinausreichte und ob er unter das vorige Tief fiel, und macht aus dem Kräfteverhältnis dieser beiden Vorstöße eine Linie auf einer begrenzten Skala. Diese Seite erklärt, wie sich diese Bauweise von schlusskursbasierten Oszillatoren unterscheidet, warum er schnell anspricht, wenn sich die Spannen ausweiten, wo Trader ihn falsch lesen und wie ein Strategiegenerator ihn auf Ihren eigenen Kontrakten testen kann.
Was er misst
Der DeMarker ist ein Momentum-Oszillator, der auf der Ausdehnung von Bar zu Bar aufbaut. Statt zu verfolgen, wo jede Bar geschlossen hat, verfolgt er, wie weit der Markt über die vorige Bar hinausgekommen ist: nach oben durch das vorige Hoch, nach unten durch das vorige Tief. Wenn Käufer das Hoch immer weiter anheben und Verkäufer das Tief kaum drücken, steigt die Linie zum oberen Rand ihres Fensters; im umgekehrten Fall sinkt sie zum unteren Rand. Die Mitte ist der Gleichgewichtspunkt, an dem sich Ausdehnung nach oben und nach unten über den Rückblick ungefähr die Waage gehalten haben.
Tom DeMark beschrieb den Indikator in seinem Buch The New Science of Technical Analysis, und die öffentliche Version, der die meisten Chartprogramme folgen, arbeitet in vier Stufen. Bei jeder Bar vergleicht sie das heutige Hoch mit dem gestrigen; liegt das heutige höher, wird die Differenz als Aufwärtsausdehnung erfasst, andernfalls trägt die Bar auf dieser Seite nichts bei. Ebenso vergleicht sie das heutige Tief mit dem gestrigen; liegt das heutige tiefer, wird der Abstand als Abwärtsausdehnung erfasst. Danach mittelt sie die Aufwärtsausdehnungen über den Rückblick und, getrennt davon, die Abwärtsausdehnungen über dasselbe Fenster. Zuletzt teilt sie die durchschnittliche Aufwärtsausdehnung durch die Summe beider Durchschnitte. Weil der Zähler immer Teil des Nenners ist, kann das Ergebnis seine begrenzte Skala nicht verlassen: Es liegt an der Obergrenze, wenn sich nur die Hochs ausgedehnt haben, an der Untergrenze, wenn nur die Tiefs es taten, und in der Mitte, wenn beide gleich stark waren. Manche Chartprogramme strecken dieselbe Linie auf eine größere Skala; Form und Lesart bleiben gleich.
Der Kontrast zum RSI ist der Kern des Indikators. Der RSI mittelt Schlusskurse mit Gewinn gegen Schlusskurse mit Verlust und sieht daher nur, wo sich jede Bar eingependelt hat. Der DeMarker sieht, wie weit jede Bar ausgelotet hat. Eine Bar, die durch das vorige Hoch sticht und dann unter dem vorigen Schlusskurs schließt, zählt beim DeMarker trotzdem als Aufwärtsausdehnung, während der RSI sie als Verlust verbucht. Darum reagiert der DeMarker auf Spannenausweitung: Bricht ein Markt aus einer ruhigen Phase aus, schieben sich neue Bars um immer größere Beträge über ihre Vorgänger, und diese übergroßen Ausdehnungen beherrschen die Durchschnitte innerhalb weniger Bars, oft bevor die Schlusskurse nachgezogen haben. Zusammenziehung zeigt sich anders. Innenstäbe, deren Hoch und Tief beide innerhalb der vorigen Bar bleiben, fügen keiner Seite etwas Neues hinzu; solange sich ein Markt zusammenzieht, wird der Wert daher eher von älteren Bars bewegt, die aus dem Fenster fallen, als von frischer Kursbewegung. Ein Außenstab trägt zu beiden Seiten zugleich bei, daher hängt seine Wirkung davon ab, auf welcher Seite er sich weiter ausgedehnt hat.
Wie er sich in realen Märkten verhält
In einer Seitwärtsphase pendelt der DeMarker zwischen oberer und unterer Zone, während der Kurs gegen beide Ränder drückt. Weil er auf die Ausdehnung von Hochs und Tiefs statt auf Schlusskurse anspricht, erreicht er eine Zone oft schon in der Bar, die den Rand testet. Im Trend verhält er sich anders. Ein Markt, der in den meisten Bars ein höheres Hoch und nur gelegentlich ein tieferes Tief bildet, kann die Linie lange in der oberen Zone halten, und Rücksetzer aus Innenstäben oder aus Bars, die das vorige Tief nur knapp unterschreiten, hinterlassen auf der Abwärtsseite kaum Spuren.
Die Wahl des Rückblicks ist die wichtigste Entscheidung. Ein kurzer Rückblick mittelt nur eine Handvoll Ausdehnungen, sodass eine einzige weite Bar die Linie von einer Zone in die andere werfen kann: schnell, aber unruhig, mit kurzen Ausflügen in die Extreme, aus denen nichts folgt. Ein längerer Rückblick verdünnt jede einzelne Bar; die Linie bewegt sich langsamer und erreicht die Zonen seltener, was eher zu Filtern und zur Einschätzung der Marktphase passt als zum Timing. Für die Zonenschwellen gilt derselbe Zielkonflikt: näher an der Mitte liefern sie mehr Signale, weiter außen weniger und spätere. Statt eine Einstellung nach Augenmaß auf einem Chart festzulegen, vergleicht man besser mehrere über Trend- und Seitwärtsphasen und behält die, deren Verhalten auf Daten ähnlich bleibt, mit denen sie nicht ausgewählt wurden.
Der häufigste Fehler ist, jeden überkauften oder überverkauften Wert als Umkehrsignal zu behandeln. In einem starken Trend halten fortlaufend höhere Hochs die Linie dicht an der Obergrenze, und jeden Besuch der oberen Zone zu verkaufen heißt, gegen genau die Ausdehnung zu handeln, die den Trend ausmacht. Nützlicher ist in dieser Lage die Frage, ob die Linie die Zone verlässt und nicht zurückkehrt, oder ob ein neues Kurshoch mit einem niedrigeren DeMarker-Gipfel einhergeht, eine Abweichung, die zeigt, dass die Reichweite nach oben schrumpft. Ein zweiter, leiserer Fehler ist die Verwechslung mit den sequenziellen Zählwerkzeugen, die ebenfalls DeMarks Namen tragen. Das sind eigenständige Studien mit eigener Logik; der DeMarker ist ein kontinuierlicher Oszillator, und seine Werte sagen nichts darüber, wo eine solche Zählung steht.
Gängige Einsatzarten (Konzepte)
Verlassen einer Extremzone
Statt zu handeln, sobald die Linie in die obere oder untere Zone eintritt, wartet man, bis sie wieder herauskreuzt. Eine Long-Idee entsteht, wenn der DeMarker aus der unteren Zone nach oben steigt, eine Short-Idee, wenn er die obere Zone nach unten verlässt. In einer Seitwärtsphase erfasst das die Wende nach dem Test des Randes, und das zusätzliche Warten siebt Bars aus, die die Zone nur streifen.
Ausdehnung beim Ausbruch bestätigen
Wenn der Kurs aus einer Konsolidierung ausbricht, verlangt man, dass der DeMarker die Mittellinie in Ausbruchsrichtung kreuzt. Eine echte Ausweitung zeigt sich darin, dass Hochs frühere Hochs um wachsende Beträge übertreffen; ein Ausbruch mit flacher DeMarker-Linie ist einer, bei dem sich die Bars gar nicht ausdehnen.
Weniger Reichweite am neuen Extrem
Der Kurs bildet ein höheres Hoch, der DeMarker aber einen niedrigeren Gipfel. Da die Linie selbst aus Ausdehnung besteht, sagt dieses Muster, dass das neue Hoch mit weniger Vorstoß über die vorigen Bars erreicht wurde. Trader warten meist auf eine Bestätigung, etwa ein Kreuzen der Mittellinie nach unten, bevor sie handeln.
Kombination mit anderen Indikator-Familien
Der DeMarker sagt, welche Seite sich stärker ausgedehnt hat, nicht aber, ob der Markt im Trend ist. Die Kombination mit dem ADX liefert einer Regel den fehlenden Kontext: Bei hoher Trendstärke gelten Werte in der oberen Zone als Bestätigung und man sucht Rücksetzer; bei niedriger übernehmen die Zonenausstiege das Timing.
Weil der DeMarker ein Verhältnis ist, zeigt er das Gleichgewicht der Ausdehnung, aber nicht ihre Größe. Ein ruhiger Markt mit winzigen Ausdehnungen kann denselben Wert liefern wie ein heftiger. Der ATR schließt diese Lücke: Er zeigt, wie viele Punkte eine typische Bar zurücklegt, hilft beim Bemessen von Stopps für einen DeMarker-Einstieg und trennt echte Ausweitung von einem hohen Wert in einem verschlafenen Markt. Bei Ausbrüchen ist der Donchian-Kanal eine natürliche Gegenprobe, da auch er aus Hochs und Tiefs gebaut ist.
Ihn mit Oszillatoren der Schlusslage wie Williams %R oder dem Stochastik-Oszillator zu stapeln, bringt in ruhigen Märkten wenig, weil sich Schlusskurse und Extreme dort gemeinsam bewegen. Aufschlussreich wird die Paarung, wenn sie sich widersprechen: Ein hoher DeMarker bei einem mittelmäßigen schlusskursbasierten Wert deutet auf Bars, die höher hinausreichen, aber wieder in ihre Spanne zurück schließen, ein Zeichen, dass in die Ausdehnung hinein verkauft wird.
In AlphaPrime
In AlphaPrime ist der DeMarker eine der integrierten Momentum-Familien, aus denen der Strategiegenerator schöpft, und steht unter eigenem Namen im Baustein-Katalog. Einstellbar ist die Indikatorperiode; Bedingungen, die die Linie mit einem Niveau vergleichen, haben zusätzlich eine Schwelle, und jede Bedingung hat die Einstellung „Versatz aktuelle Bar“, sodass eine Regel den Wert einige Bars zurück lesen kann.
Die Grundbedingungen arbeiten auf der Hauptlinie: Der DeMarker durchbricht das Niveau nach oben oder durchbricht das Niveau nach unten, liegt über dem Niveau oder unter dem Niveau, steigt oder fällt, dreht nach oben oder dreht nach unten. Eine Reihe von Musterbedingungen baut auf den Zonen auf: bleibt überkauft oder bleibt überverkauft, aufwärtsgerichteter oder abwärtsgerichteter Failure Swing, dreht im Überverkauft nach oben oder dreht im Überkauft nach unten sowie aufwärtsgerichtete Doppelboden-Divergenz oder abwärtsgerichtete Doppelhoch-Divergenz. Auch die Bestandteile der Berechnung stehen zur Verfügung: DeMarker-Durchschnittsgewinn, DeMarker-Durchschnittsverlust, DeMarker Gewinn minus Verlust und DeMarker Gewinn plus Verlust, jeweils mit der Forderung steigend oder fallend.
Die Kandidaten werden parallel per GPU-Backtest geprüft und out of sample validiert, und Sie können Schwellen für die Out-of-Sample-Validierung festlegen, sodass DeMarker-Regeln, die nur zu einem Abschnitt der Historie passten, herausgefiltert werden. Kombinationen, die bestehen, lassen sich als Strategiecode für Handelsplattformen exportieren und in der Simulation weiter testen.
Häufige Fragen
DeMarker oder RSI: Was ist der Unterschied?
Der RSI vergleicht Schlusskurse mit Gewinn und mit Verlust und spiegelt damit, wo Bars schließen. Der DeMarker vergleicht jedes Hoch mit dem vorigen Hoch und jedes Tief mit dem vorigen Tief und spiegelt damit, wie weit Bars reichen. Er spricht bei sich ausweitenden Spannen meist früher an und kann bei Bars, die hochschießen und dann zurückfallen, vom RSI abweichen.
Welche Einstellungen nimmt man für den DeMarker?
Es gibt keine allgemein richtige Einstellung. Eine kürzere Periode reagiert auf wenige weite Bars und besucht die Zonen oft; eine längere ist ruhiger und dreht langsamer. Testen Sie mehrere Perioden und Zonenschwellen über Trend- und Seitwärtsphasen und behalten Sie die, deren Verhalten out of sample stabil bleibt, statt der, die auf einem einzigen Chart am besten aussieht.
Ist der DeMarker dasselbe wie DeMarks sequenzielle Zählung?
Nein. Tom DeMark hat mehrere Werkzeuge entwickelt. Der DeMarker ist ein kontinuierlicher Oszillator aus Hoch- und Tief-Ausdehnungen; die sequenziellen Zählstudien sind eigenständige Werkzeuge mit eigener Logik. Ein Wert des einen sagt nichts über den Stand des anderen.