Rate of Change (ROC) und Momentum: das Kurstempo messen, mit Kombinationen und Strategieideen
Rate of Change und Momentum sind die schlichtesten Momentum-Werkzeuge überhaupt. Beide vergleichen den heutigen Kurs mit dem Kurs vor einer festgelegten Anzahl von Balken und zeichnen die Differenz um eine Nulllinie. Der eine drückt die Differenz als prozentuale Veränderung aus, der andere als rohe Preisdifferenz. Diese Seite zeigt, worin sich die beiden unterscheiden, wie Futures-Trader sie lesen und wie ein Strategiegenerator sie an Ihren eigenen Kontrakten testen kann.
Was er misst
Beide Indikatoren beantworten eine Frage: Wie anders ist der Kurs jetzt als vor einer festen Strecke? Momentum antwortet in den Einheiten des Marktes selbst, bei einem Rohöl-Chart ist der Wert also eine Differenz in Dollar und Cent je Barrel. Rate of Change teilt diese Differenz durch den früheren Kurs, die Antwort ist also ein Verhältnis. Die rohe Differenz ist leicht vorstellbar, während das Verhältnis es erlaubt, einen Markt neben einen anderen zu stellen.
Dieser Unterschied in den Einheiten ist wichtiger, als es zunächst scheint. Eine Kursdifferenz derselben Größe bedeutet bei einem günstigen Kontrakt etwas ganz anderes als bei einem teuren, und zu Beginn eines langen Aufwärtstrends etwas anderes als gegen dessen Ende, wenn der Kurs gewachsen ist. Weil Rate of Change am früheren Kurs skaliert, stehen Werte verschiedener Märkte und verschiedener Epochen desselben Marktes auf einer gemeinsamen Grundlage. Deshalb taucht er so oft in marktübergreifenden Rankings und Rotationsansätzen auf.
Keines der beiden Werkzeuge glättet etwas, und das ist zugleich ihr Reiz und ihre Grenze. Da nur zwei Kurse zählen, ist die Linie ein direktes Echo des Kurses, einschließlich des Echos eines einzelnen großen Balkens, der das Rückblickfenster verlassen hat. Ein scharfer Rückgang des Wertes kann daher davon kommen, dass eine alte Spitze aus dem Fenster fällt, und nicht von etwas, das heute passiert. Das sollte man beim Lesen plötzlicher Wenden im Kopf behalten.
Wie er sich in realen Märkten verhält
In einem stetigen Aufwärtstrend bleibt die Linie über null und steigt tendenziell, wenn die Bewegung beschleunigt, flacht ab, wenn sie reift, und biegt zurück Richtung null, wenn sie ermüdet. Diese Abfolge aus Beschleunigung, Plateau und Abflauen ist hier die eigentliche Information. Der Kurs kann weiter klettern, während sich das Tempo des Anstiegs bereits verlangsamt, und die Linie zeigt es vor dem Preischart.
In einem Seitwärtsmarkt kreuzt die Linie die Null immer wieder und erzeugt eine Reihe kleiner Wellen, die die Schwankungen innerhalb der Spanne widerspiegeln. Regeln auf Basis von Nulllinien-Kreuzungen werden unter diesen Bedingungen tendenziell hin und her gerissen, da jede Kreuzung schnell wieder aufgehoben wird. Dieses Verhalten ist das übliche Argument, die Linie mit etwas zu kombinieren, das beurteilt, ob überhaupt ein Trend existiert.
Nach einem scharfen Schock, etwa einer nachrichtengetriebenen Lücke, springt die Linie weit von null weg und schnappt dann oft Richtung null zurück, wenn der Schock das Fenster verlässt. Trader, die den aktuellen Wert mit der Bandbreite vergangener Werte desselben Kontrakts vergleichen, bekommen ein nützlicheres Gefühl dafür, was dort als extrem gilt, denn ein gedehnter Wert in einem ruhigen Markt kann in einem volatilen Routine sein.
Gängige Einsatzarten (Konzepte)
Die Nulllinie als Regimeschalter
Long-Ideen werden zugelassen, solange die Linie über null liegt, Short-Ideen, solange sie darunter liegt. So eingesetzt ist es ein einfacher, transparenter Weg zu fragen, ob der Markt über den Rückblickzeitraum gestiegen oder gefallen ist.
Beschleunigung und Abflauen erkennen
Man beobachtet die Steigung der Linie statt ihres Vorzeichens. Eine Linie, die noch positiv ist, aber nach unten abknickt, sagt, dass der Anstieg an Tempo verliert, was manche Trader als frühen Hinweis behandeln, Ausstiege enger zu ziehen.
Märkte vergleichen
Weil die prozentuale Version verschiedene Kontrakte auf eine Skala bringt, kann sie ranken, welche Märkte sich besonders rasch bewegt haben, und ein Rotationsansatz kann sich auf die Spitzenreiter stützen oder die Extreme ausfaden.
Kombination mit anderen Indikator-Familien
Da die rohe Linie nichts darüber aussagt, ob ein Trend geordnet verläuft, hilft die Kombination mit einem Trendstärke-Maß erheblich. Mit dem ADX kann eine Regel eine echte, anhaltende Bewegung von einem verrauschten Wackeln um die Nulllinie unterscheiden, sodass Kreuzungen nur zählen, wenn der Markt gezeigt hat, dass er eine Richtung halten kann.
Auch ein glätterer Partner hilft. Die Familie der gleitenden Durchschnitte lässt sich auf die Linie selbst oder auf den Kurs anwenden, und eine Regel, die sowohl einen positiven Wert als auch einen Kurs über seinem Durchschnitt verlangt, hat zwei verschiedene Sichten, die übereinstimmen. Der MACD tut durch den Vergleich zweier Durchschnitte bereits etwas Ähnliches, sodass sich der ROC als einfachere, direktere Gegenprobe dazu eignet.
Für das Timing innerhalb der Bewegung bietet ein begrenzter Oszillator wie der RSI oder der Awesome Oscillator einen anderen Blickwinkel auf dasselbe Momentum, wobei es ratsam ist, nicht viele Leser derselben Sache zu stapeln. Eine klare Rolle pro Werkzeug funktioniert tendenziell besser als mehrere Werkzeuge, die über eine Frage abstimmen.
In AlphaPrime
In AlphaPrime gehören Rate of Change und Momentum zur integrierten Momentum-Familie, aus der der Strategiegenerator schöpft. Ihre Einfachheit macht sie zu handlichen Bausteinen für Filter: Eine Regel, die besagt, dass das Kurstempo über einen gewählten Rückblick positiv war, lässt sich leicht mit Einstiegen aus den Familien Volatilität, Volumen oder Handelssitzung paaren.
Der Generator kreuzt diese Regeln mit anderen zu einem großen Feld von Kandidaten, und die GPU testet jeden per Backtest. Da eine ungeglättete Linie von einmaligen Spitzen getäuscht werden kann, ist die Out-of-Sample-Validierung hier besonders nützlich: Sie zeigt, welche Rückblicke und Paarungen auf Daten bestehen, die die Suche nie berührt hat.
Strategien, die bestehen, lassen sich als Strategiecode für Ihre Handelsplattform exportieren, sodass ein aus dem Kurstempo gebauter Filter direkt in Ihren gewohnten Simulations- und Live-Ablauf übernommen werden kann.
Häufige Fragen
Worin unterscheiden sich ROC und Momentum?
Beide vergleichen den Kurs jetzt mit dem Kurs vor einer festen Strecke. Momentum zeigt die rohe Preisdifferenz, während Rate of Change diese Differenz als Anteil des früheren Kurses zeigt, wodurch Werte über Märkte und Preisniveaus hinweg vergleichbar werden.
Warum fällt die Linie manchmal scharf ab, ohne erkennbaren Grund?
Weil nur zwei Kurse verglichen werden, kann eine alte Spitze, die das Rückblickfenster verlässt, den Wert nach unten ziehen, auch wenn heute nichts Neues passiert ist. Der Vergleich mit der jüngsten Bandbreite der Werte hilft, echte Veränderungen von diesem Effekt zu unterscheiden.
Lässt sich eine ROC-basierte Strategie auf meine Handelsplattform exportieren?
Ja. Besteht eine Kombination aus dem Strategiegenerator die Out-of-Sample-Validierung, kann sie als Strategiecode für Ihre Handelsplattform exportiert werden und dort weiterlaufen.