那斯達克夜盤台灣時間：NQ 交易時段與回測
NQ 每天交易近 23 小時。以台灣時間計，美國夏令時間 06:00 開盤，冬令時間 07:00 開盤。穩健的回測會以交易所時間儲存 K 棒、刻意選定交易時段模板，並在夜盤收取較高的滑價。
作者 Soren Huang · 發佈 · 更新於 · 編輯原則
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NQ 的台灣時間交易時段是幾點？
NQ 期貨在 CME Globex 上交易，週日至週五每天近 23 小時。以台灣時間計，美國日光節約時間期間，交易日從 06:00 到 05:00。美國冬令時間則各晚一小時，為 07:00 到 06:00。回測應以交易所時間儲存 K 棒，並把隔夜與一般交易時段分開處理。
CME Globex 是 CME Group 的電子交易平台，E-mini 那斯達克 100（NQ）與 Micro E-mini 那斯達克 100（MNQ）都在這裡交易。CME 以美國中部時間公布時段：17:00 到隔天 16:00，中間暫停一小時。換成美國東部時間則是 18:00 到 17:00。台灣全年使用 UTC+8。美國東部的時差在冬天是 UTC−5，夏天是 UTC−4。因為這個變動，台灣時間每年會位移兩次。
| 時段 | 美東時間 | 台灣時間，美國夏令（EDT） | 台灣時間，美國冬令（EST） |
|---|---|---|---|
| Globex 交易日開盤 | 18:00 | 隔天 06:00 | 隔天 07:00 |
| 夜盤，現貨開盤前 | 18:00–09:30 | 06:00–21:30 | 07:00–22:30 |
| 美國現貨市場一般交易時段 | 09:30–16:00 | 21:30–04:00 | 22:30–05:00 |
| 現貨收盤後的期貨 | 16:00–17:00 | 04:00–05:00 | 05:00–06:00 |
| 每日維護休息 | 17:00–18:00 | 05:00–06:00 | 06:00–07:00 |
以一整週來看，交易從紐約的週日晚間開始。對台灣而言，夏天是週一 06:00，冬天是週一 07:00。這一週在美東週五 17:00 結束，也就是台灣的週六 05:00 或 06:00。交易所可能調整時段與合約條款，請到 CME Group 的 E-mini 那斯達克 100 合約頁面確認。想看你所在時區的最新時間，可以使用期貨交易時間工具，它也會顯示其他交易所的交易時段。
對台灣交易人來說，哪一段是「夜盤」？
美國所說的「夜盤」（overnight）大多落在台灣的白天，美國一般交易時段則落在台灣的夜晚。夜盤是 Globex 交易日中，美國現貨市場東部時間 09:30–16:00 以外的部分，各平台也稱為電子盤時段（ETH）。以台灣時間計，它從清晨一直到 21:30 或 22:30。
許多台灣交易人說的「那斯達克夜盤」（nq 夜盤），指的其實是美國現貨交易時段，也就是大約從 21:30 盯到過了午夜的這段時間。兩種說法都很常見。設定測試之前，先決定你指的是哪一個區間，並以美東時間寫下來。在那斯達克交易所上市的股票另有自己的盤前與盤後交易時段，那些屬於股票市場，依各自的時程進行，與 NQ 期貨的交易時段是兩回事。
美國日光節約時間如何讓時段位移？
從 3 月到 11 月，美國日光節約時間讓每個 NQ 交易時段在台灣時間提早一小時。因此，使用固定台灣時鐘時間的規則，在一年之中會代表兩種不同的意思。美國在 3 月第二個週日開始日光節約時間，在 11 月第一個週日結束。台灣不調整時鐘，所以台北與紐約的時差，夏天是 12 小時，冬天是 13 小時。
假設性範例
某位交易人在 7 月測試後，寫下規則「台灣時間 21:30 進場」。在 7 月，21:30 正是美國現貨市場開盤的時刻。到了 1 月，21:30 是現貨開盤前一小時，位於夜盤中較清淡的時段。規則沒有變，但交易的卻是不同的市場時刻。這個回測把近八個月的「開盤」交易，與約四個月的「開盤前」交易混在一起。
時間規則請用美東時間來寫，更好的做法是相對於交易時段開盤來定義（「09:30 ET 之後的前 30 分鐘」）。這樣跨越多年的回測，測試的才是同一個想法，而不是兩個。美國經濟數據的公布也遵循同樣的邏輯。就業報告與 CPI 報告在美東 08:30 公布，也就是台灣時間夏天 20:30、冬天 21:30，落在夜盤之內，比現貨開盤早一小時。
夜盤與一般交易時段的表現不同嗎？
不同。請把夜盤與一般交易時段當成共用同一個價格的兩個市場。股價指數期貨的成交量集中在美國現貨交易時段，尤其是開盤與收盤附近。夜盤通常比較清淡，價格可能緩慢漂移好幾個小時，然後在預定的數據公布或現貨開盤時跳動。
請用你自己的資料來驗證，不要只相信一般說法。以下是一個簡單的方法：
- 把你的 NQ K 棒轉換成美東時間。
- 依一天中的小時為 K 棒分組。
- 計算每個小時的平均 K 棒振幅（最高價減最低價）與平均成交量。
- 至少在兩個不同的年份重複一次，例如一個平靜的年份與一個波動大的年份。
結果會顯示哪些小時承載了價格波動與成交量。在現貨交易時段有效的突破規則，到了夜間往往需要不同的過濾條件，或不同的停損距離。如果某個策略的獲利幾乎全部來自單一交易時段，就單獨測試那個時段，這樣你才知道優勢在哪裡。像 VWAP 這類每個交易時段重新計算的指標，會因為你的交易時段從哪裡開始而得到不同的數值。這又是測試任何東西之前要先固定交易時段的一個理由。
回測該如何設定交易時段模板與日 K 的切換點？
請刻意選擇交易時段模板，並讓你的 K 棒資料保持交易所時間。這兩個步驟能避免大多數 NQ 交易時段的錯誤。交易時段模板是一份起訖時間的清單，平台或回測軟體用它來判斷哪些 K 棒屬於某個交易時段，以及每根日 K 從哪裡開始、在哪裡結束。每日維護休息是每天下午長達 60 分鐘的暫停，也就是美東 17:00–18:00，這段時間 Globex 停止交易 NQ。
| 模板 | 時段（美東時間） | 適用情況 |
|---|---|---|
| 全時段 | 18:00 到隔天 17:00 | 策略可能在任何時間交易，或持倉過夜 |
| 僅一般交易時段 | 09:30 到 16:00（部分平台到 16:15 結束） | 規則取決於現貨開盤、現貨收盤或現貨交易時段的成交量 |
| 僅夜盤 | 18:00 到 09:30 | 你想單獨測試某個想法在清淡時段是否有效 |
模板也會改變日 K。NQ 的 CME 交易日從前一天美東 18:00 開始，交易所以它結束的那一天作為日期。所以「週一」的日 K 包含了週日晚間的交易。以台灣時間計，在夏天它從週一 06:00 到週二 05:00。同一個週一的一般交易時段日 K，則有不同的開盤、最高、最低與收盤價。任何建立在日 K 上的規則，例如 ATR 停損或日線移動平均，在不同模板下都會給出不同的訊號。
在進行大型測試之前，先做這些檢查：
- 確認資料檔的時區。優先使用美東或美中時間，只有在顯示時才轉換成台灣時間。
- 檢查模板的時區與資料的時區是否一致。以台灣時間儲存、卻搭配固定模板的資料，每年有一段時間會差一小時。
- 看 3 月換時之前的一週與之後的一週。兩週中每個交易時段的第一根 K 棒，都應該從相同的美東時間開始。
- 檢查日 K 與日內 K 棒是否使用相同的切換點。如果不同，請用日內資料重新建立日 K。
- 決定在美東 17:00 休息時要怎麼做：續抱部位，還是在休息前出場。然後精準地測試那條規則。
NQ 與 MNQ 的合約細節、轉倉與成本設定，請見 NQ 與 MNQ 期貨回測。
夜間的流動性與成本差多少？
手續費在任何時段都一樣，但在清淡的夜盤交易中，滑價通常比較大。如果回測對所有時段都使用同一個滑價值，夜間交易的績效就會被高估。滑價是回測假設的價格與你實際成交價格之間的差距。靠近價格的掛單較少時，市價單與停損單會在委託簿中穿越更遠。這在美東 08:30 的數據公布前後最明顯。
NQ 一個跳動點價值 $5.00，MNQ 一個跳動點價值 $0.50，這是下面所有滑價估算的單位。若要把跳動點換算成你自己交易的金額，請使用期貨合約計算機。
假設性範例
某個 NQ 策略的平均每筆毛損益為 $60。交易人把手續費與規費設為每一買一賣（來回）$5。在現貨交易時段，交易人假設每邊一個跳動點的滑價，也就是 2 × $5 = $10。夜盤則假設每邊兩個跳動點，也就是 $20。平均每筆淨損益在現貨交易時段是 $45，在夜盤是 $35。如果夜盤滑價再翻倍到每邊四個跳動點（$40），夜間交易的淨額只剩 $15。夜間的優勢高度取決於滑價的估計。
請依交易時段設定滑價。如果你的工具每次測試只能輸入一個值，就把夜盤單獨測試，使用較高的值，然後再用兩倍的值重跑一次。如果策略只有在夜間成交價很理想時才能存活，你在實際交易之前就已經學到了有用的一課。回測中的交易成本指南會更詳細地說明平均每筆損益的檢查方法。
這和策略搜尋如何搭配？
先固定交易時段，再搜尋。交易時段的選擇會同時改變 K 棒、日線數值、指標重設與成本。如果你在全時段資料上搜尋，卻只在現貨交易時段交易，那麼你測試的策略就不是你交易的策略。在 AlphaPrime（Valynox）中，回測設定包含交易時段、手續費與滑價；回測一律以下一根 K 棒成交。搜尋中的每個候選策略，都以相同的交易時段與成本假設來評估。你載入自己的 NQ 或 MNQ 歷史 K 棒資料。一個乾淨的比較方式，是對一般交易時段與夜盤各跑一次搜尋，各自使用自己的滑價設定，再比較哪些想法在各自的時段中存活下來。AlphaPrime 的策略生成讓你把同一組規則與參數範圍各搜尋一次，一次用一般交易時段、一次用夜盤。
如果你使用 AlphaPrime，這代表：在第一次搜尋之前，先設定 NQ 的交易時段與符合該時段的滑價，並讓你的資料保持交易所時間。這樣結果才能反映你實際會交易的時段。
常見問題
那斯達克期貨夜盤在台灣幾點開始？
如果你指的是台灣交易人在夜間盯盤的美國現貨交易時段，那麼它在美國夏令時間從台灣時間 21:30 開始，冬令時間則是 22:30。NQ 期貨的交易日本身則在每日休息後早得多重新開盤，也就是台灣時間 06:00 或 07:00。請到 CME Group 的合約頁面確認最新時間，因為交易所可能調整。
台灣有實施日光節約時間嗎？
沒有。台灣全年維持 UTC+8。NQ 交易時段的一小時位移，來自實施日光節約時間的美國，期間為 3 月第二個週日到 11 月第一個週日。
以台灣時間來說，週六可以交易 NQ 嗎？
只有清晨可以。紐約週五的收盤是美東 17:00，也就是台灣時間夏天的週六 05:00、冬天的 06:00。之後交易暫停，直到台灣時間週一 06:00 或 07:00。
回測 NQ 應該用全時段還是一般交易時段的資料？
讓資料與你要交易的時段相符。如果策略可能在任何時間交易，或持倉過夜，就用全時段資料。如果規則取決於現貨開盤或收盤，就用一般交易時段資料。日 K、指標與跳空在兩者之間不同，所以用一種模板得到的結果不能套用到另一種。