VWAP-Bänder: wie weit der Kurs vom Durchschnittspreis des Tages abgewichen ist
VWAP-Bänder messen, wie weit der Kurs vom volumengewichteten Durchschnitt der Sitzung entfernt ist, in Einheiten der Streuung dieser Sitzung selbst. Der VWAP allein sagt nur, auf welcher Seite Sie stehen. Die Bänder zeigen, ob dieser Abstand gewöhnlich oder gedehnt ist, an einem ruhigen wie an einem hektischen Tag.
Was er misst
Der VWAP ist der Durchschnittspreis aller seit Sitzungsbeginn gehandelten Kontrakte, jeder Preis gewichtet mit dem dort gehandelten Volumen. Die Bänder fügen die Streuung darum hinzu: eng, wenn der meiste Umsatz nahe am VWAP lief, weit, wenn die Sitzung stark schwankte.
Die Formel in Worten: Der VWAP ist die Summe aus typischem Preis mal Volumen aller Balken seit Sitzungsbeginn, geteilt durch das Gesamtvolumen, wobei der typische Preis der Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss ist. Die Streuung ist eine volumengewichtete Standardabweichung: wie weit der typische Preis jedes Balkens vom VWAP entfernt lag, quadriert, mit dem Volumen des Balkens gewichtet, über dieselben Balken gemittelt und daraus die Wurzel gezogen. Das obere Band liegt um diese Streuung mal einen Multiplikator über dem VWAP, das untere im gleichen Abstand darunter. Den Multiplikator wählen Sie selbst; viele Trader zeichnen zwei oder drei Bänder.
Früh in der Sitzung enthalten die Summen nur wenige Balken, daher springen die Bänder. Mit wachsendem Volumen beruhigen sie sich.
Wie er sich in realen Märkten verhält
An einem rotierenden Tag im ES kehrt der Kurs immer wieder zum VWAP zurück, und Berührungen des äußeren Bands laufen zur Mitte zurück. An einem Trendtag reitet der Kurs stundenlang auf einem Band, und die Fade-Trader werden überrollt. Gleiche Bänder, gegenteiliges Verhalten, und die Bänder allein verraten nicht, welcher Tag es ist.
Nachtsitzungen an Indexfutures sind dünn gehandelt, was die Bänder nachts schmal und leicht durchstoßbar macht.
Gängige Einsatzarten (Konzepte)
Vom äußeren Band zurück zum VWAP
Eine Dehnung über das obere Band verkaufen oder eine unter dem unteren Band kaufen, Ziel VWAP. Das funktioniert an ausgeglichenen Tagen und scheitert an Trendtagen, braucht also einen Filter.
Auf dem Band reiten
Schließt der Kurs immer wieder außerhalb eines Bands, behandeln Sie es als Trendtag. Rücksetzer zum ersten Band werden zu Einstiegen statt zu Zielen.
Nichts kaufen, was schon gedehnt ist
Das Band als Bedingung nutzen, nicht als Auslöser: Longs aus einer Ausbruchsregel nur nehmen, solange der Kurs unter dem oberen Band liegt.
Kombination mit anderen Indikator-Familien
VWAP-Bänder sagen, wo der Kurs steht, nicht ob der Markt trendet, und genau das ist der ganze Unterschied zwischen Fade und Ritt. Ich halte einen Trendfilter hier für wichtiger als bei fast jedem anderen Band; ADX oder der Choppiness Index auf denselben Balken ist ein vernünftiger erster Versuch.
Das Volumenprofil ergänzt, wo sich über mehrere Tage Umsatz aufgebaut hat. Bollinger-Bänder sehen ähnlich aus, gewichten aber jeden Balken gleich und werden nie zurückgesetzt.
In AlphaPrime
AlphaPrime hat VWAP-Bänder als integrierte Generator-Bedingungen: Eine Familie liest das Sitzungs-VWAP-Band, eine andere ein rollierendes VWAP-Band mit einem Fenster, das Sie festlegen. Der Strategiegenerator nutzt sie als Einstiege, Ausstiege oder Filter und kreuzt sie mit Trend-, Volatilitäts- und Sitzungsregeln.
Ich würde den Fade mit und ohne Trendfilter im selben Lauf laufen lassen und nur die Out-of-Sample-Strecke vergleichen. Probieren Sie es in der kostenlosen Testversion für sieben Tage.
Häufige Fragen
Welchen Multiplikator sollen VWAP-Bänder nutzen?
Kein einzelner Wert gilt für jeden Markt. Testen Sie mehrere auf Ihrem Kontrakt und Ihrer Sitzung und behalten Sie, was out of sample übersteht.
Funktionieren VWAP-Bänder in der Nachtsitzung?
Man kann sie dort zeichnen, aber dünnes Volumen macht sie schmal und sprunghaft. Viele Futures-Trader haben für die Nacht eigene Regeln.
Was unterscheidet VWAP-Bänder von Bollinger-Bändern?
VWAP-Bänder gewichten jeden Preis mit dem Volumen und werden jede Sitzung zurückgesetzt. Bollinger-Bänder nutzen ein rollierendes Fenster von Schlusskursen, jeder Balken gleich gewichtet.