Standardabweichung: messen, wie weit der Kurs um seinen Durchschnitt streut
Die Standardabweichung ist das Streuungsmaß der Statistiker, und Trader leihen es sich, um zu fragen, wie weit der Kurs um seinen jüngsten Durchschnitt gestreut hat. Sie ist der stille Motor in mehreren bekannteren Werkzeugen. Diese Seite zeigt, was der Wert bedeutet, worin er sich von spannenbasierten Maßen unterscheidet und wie ein Strategiegenerator ihn an Ihren eigenen Märkten testen kann.
Was er misst
Man nimmt einen jüngsten Abschnitt von Schlusskursen und bildet ihren Durchschnitt. Manche Kurse liegen darüber, manche darunter. Die Standardabweichung fasst zusammen, wie weit die Kurse typischerweise von diesem Durchschnitt abweichen, wobei größere Abstände stärker gewichtet werden als kleine. Drängen sich die Kurse eng um den Durchschnitt, ist der Wert klein; verteilen sie sich über ein breites Band, ist er groß. Das Ergebnis wird in denselben Einheiten wie der Kurs ausgedrückt, bei einem Aktienindex-Future also in Indexpunkten.
Das Schlüsselwort ist Streuung. Der Wert sagt nicht, ob der Kurs steigt oder fällt, sondern nur, wie ungleichmäßig die jüngsten Kurse waren. Ein stetiger, glatter Anstieg kann einen beachtlichen Wert erzeugen, einfach weil die Schlusskurse weit von ihrem eigenen Durchschnitt entfernt sind, während ein unruhiger Seitwärtsabschnitt einen kleinen erzeugen kann, wenn er in einer engen Box bleibt. Das ist eine Eigenschaft des Maßes, kein Fehler, und es erklärt, warum man es als Streuung der Niveaus lesen sollte und nicht als Aufregung von Balken zu Balken.
Darin liegt der Hauptunterschied zum ATR. Der ATR zählt, wie viel Strecke jeder Balken zurücklegt, Lücken eingeschlossen, und mittelt diese Distanzen. Die Standardabweichung betrachtet, wie weit die Schlusskurse von ihrem eigenen Durchschnitt entfernt liegen. Das erste spricht die Größe einzelner Bewegungen an, das zweite die Streuung der ganzen Gruppe. In einem glatten Trend können die beiden voneinander abweichen, und genau deshalb betrachten Trader beide. Die Standardabweichung bestimmt außerdem die Breite der Bollinger-Bänder, sodass ihr Verständnis erklärt, warum sich diese Bänder weiten und verengen.
Wie er sich in realen Märkten verhält
Die Streuung tritt wie die Volatilität allgemein zeitlich gehäuft auf. Ruhige Phasen bleiben meist eine Weile ruhig und turbulente turbulent. Nach einer langen ruhigen Phase liegt der Wert niedrig, und eine scharfe Bewegung daraus hebt die Linie schnell an, was sie zu einem handlichen Weg macht, zu bemerken, dass ein Markt aufgewacht ist.
In einem starken Trend steigt der Wert oft und bleibt erhöht, weil sich die Kurse immer weiter von ihrem nachlaufenden Durchschnitt entfernen. Stockt der Trend und konsolidiert der Kurs, klingt der Wert ab, wenn der Durchschnitt aufholt und sich die Schlusskurse wieder eng zusammendrängen. Da sich der Durchschnitt selbst bewegt, sagt das Maß teils etwas über den Trend und teils über das Rauschen aus, und beides lässt sich ohne ein weiteres Werkzeug schwer trennen.
Ein einzelner extremer Balken hat eine überproportionale Wirkung, weil große Abweichungen stark gewichtet werden. Eine Nachrichtenspitze kann die Linie springen lassen, und sie bleibt aufgebläht, bis der Balken das Fenster verlässt, auch wenn sich der Markt inzwischen beruhigt hat. Kontrakte, die an Berichtstagen oder rund um die Eröffnung Lücken bilden, zeigen das Muster daher am deutlichsten.
Gängige Einsatzarten (Konzepte)
Einschätzen, ob der Markt ruhig oder aktiv ist
Man vergleicht den aktuellen Wert mit seiner eigenen jüngsten Historie, um Bedingungen als zusammengezogen oder ausgedehnt einzustufen. Eine Regel kann dann nur in dem Zustand laufen, für den sie entworfen wurde.
Geringe Streuung vor einer Bewegung
Ungewöhnlich niedrige Werte gehen oft einem Schub an Aktivität voraus, weil zusammengezogene Märkte nicht ewig zusammengezogen bleiben können. Trader markieren den Squeeze und warten auf ein Signal woanders, um die Richtung zu wählen.
Distanzen am Markt skalieren
Man nutzt den Wert als Baustein für Hüllkurven, Stopps und Einstiegsschwellen, sodass sich Distanzen weiten, wenn die Streuung groß ist, und verengen, wenn sie klein ist, statt fest zu bleiben.
Kombination mit anderen Indikator-Familien
Die Standardabweichung liefert Größe, aber keine Richtung, und braucht deshalb einen Partner, der eine Sicht beisteuert. Ein Regressionskanal ist ein natürlicher, denn seine Breite stammt aus der Streuung des Kurses um eine angepasste Linie. Ein Trendwerkzeug wie der ADX oder ein gleitender Durchschnitt kann dann die Seite bestimmen, während die Standardabweichung entscheidet, ob die Bedingungen überhaupt einen Trade verdienen.
Sie passt gut zu anderen Volatilitätsmaßen, die dieselbe Frage aus anderem Blickwinkel betrachten. Der TTM Squeeze vergleicht ein streuungsbasiertes Band mit einem spannenbasierten Kanal, um Verdichtung zu erkennen, und der Choppiness Index meldet, wie verknäuelt die Bewegung war, was mit der Streuung der Kurse verwandt, aber nicht dasselbe ist. Der ATR daneben ergibt einen schnellen Kontrast zwischen der Größe einzelner Bewegungen und der Streuung der Gruppe.
Da das Maß nicht gerichtet ist, ist es in der Regel ein Filter oder eine Skalierungsgröße und kein Einstiegsauslöser. Ihm diese Rolle zu geben, statt von ihm Trades erzeugen zu lassen, hält den übrigen Regelsatz einfach und leichter zu deuten.
In AlphaPrime
In AlphaPrime lebt die Standardabweichung in der Volatilitäts-Familie, aus der der Strategiegenerator schöpft. Meist ist sie ein Filter oder eine Skalierungsbedingung: Einstiege nur in ausgedehnten oder zusammengezogenen Zuständen zulassen oder Distanzen mit der Streuung atmen lassen. Ihr anderer Charakter gegenüber spannenbasierten Maßen heißt, dass der Generator zwei unterschiedliche Wege hat, denselben Markt zu beschreiben, und sehen kann, welcher hilft.
Jeder Kandidat wird mit Trend-, Momentum-, Volumen- und Sitzungsregeln gekreuzt und dann per GPU-Backtest geprüft. Da sich Volatilitätsregime im Lauf der Zeit verschieben, ist die Out-of-Sample-Validierung wichtig: Sie zeigt, ob eine auf einem Streuungsfilter gebaute Regel auf Abschnitten Halt behält, die der Generator nie gesehen hat.
Kombinationen, die bestehen, lassen sich als Strategiecode für die Handelsplattform exportieren, die Sie bereits nutzen, sodass weitere Tests oder die Vorbereitung auf den Live-Einsatz in vertrauter Umgebung stattfinden.
Häufige Fragen
Worin unterscheiden sich Standardabweichung und ATR?
Der ATR mittelt die Strecke, die jeder Balken zurücklegt, Lücken eingeschlossen, während die Standardabweichung misst, wie weit Schlusskurse von ihrem eigenen Durchschnitt entfernt liegen. Das eine spricht einzelne Bewegungen an, das andere die Streuung der ganzen Gruppe, sodass sie in einem glatten Trend voneinander abweichen können.
Warum ist die Standardabweichung für Bollinger-Bänder wichtig?
Sie bestimmt deren Breite. Wächst die Streuung um den Durchschnitt, weiten sich die Bollinger-Bänder; schrumpft sie, verengen sie sich. Den Streuungswert direkt zu lesen, zeigt dieselbe Information, ohne dass die Bänder auf dem Kurs gezeichnet sind.
Heißt ein hoher Wert, dass der Markt bald fällt?
Nein. Der Wert hat keine Richtung. Er sagt nur, dass die Kurse weit um ihren Durchschnitt gestreut haben, was in einer starken Rally ebenso passieren kann wie in einem Ausverkauf. Um eine Seite zu wählen, braucht es ein eigenes Trend- oder Momentum-Werkzeug.