Choppiness Index: Anwendung, Kombinationen und Strategieideen
Der Choppiness Index sagt nicht, in welche Richtung der Markt läuft. Er sagt, ob der Markt überhaupt irgendwohin läuft. Diese Seite zeigt, wie Futures-Trader ihn nutzen, um geordnete Trends von verknäueltem Seitwärtsgeschehen zu trennen, und wie ein Strategiegenerator diese Unterscheidung nutzen kann, um Regeln ein- und auszuschalten.
Was er misst
Der Choppiness Index stellt über ein jüngstes Fenster zwei Größen nebeneinander. Die erste ist der gesamte Weg, den der Markt zurückgelegt hat, gefunden durch die Addition der True Range jedes Balkens. Die zweite ist die Nettospanne, also der Abstand zwischen dem höchsten Hoch und dem tiefsten Tief im Fenster. Bewegte sich der Markt in einer geraden Linie, sind Weg und Spanne fast gleich groß. Zickzackte er in einem kleinen Bereich hin und her, ist der Weg um ein Vielfaches länger als die Spanne. Der Indikator macht aus diesem Verhältnis einen begrenzten Wert: Ein Markt, der effizient läuft, erzielt einen niedrigen Wert, ein Markt, der viel Bewegung verbrennt, ohne irgendwohin zu kommen, einen hohen.
Deshalb wird der Indikator als richtungslos beschrieben. Eine kräftige Rally und ein kräftiger Ausverkauf sehen für ihn gleich aus, weil beide stetig vorankommen. Er erfasst Effizienz, nicht Richtung. Eine verwandte Idee findet sich im adaptiven Durchschnitt von Kaufman, der ebenfalls die Nettobewegung mit der Gesamtbewegung vergleicht, doch hier ist das Ergebnis eine Regimelesart und kein Glättungsgewicht.
Er unterscheidet sich auch von den üblichen Volatilitätsmaßen. Der ATR misst, wie groß Balken sind, und die Bollinger-Bänder messen, wie weit Schlusskurse streuen. Ein Markt kann sehr volatil und dennoch unruhig sein, mit riesigen Balken, die sich gegenseitig aufheben, oder ruhig und dennoch im Trend, mit kleinen Balken, die alle in dieselbe Richtung zeigen. Der Choppiness Index trennt diese Fälle, was die Größe der Volatilität allein nicht kann.
Wie er sich in realen Märkten verhält
In einem geordneten Trend fällt der Wert tendenziell stetig und bleibt niedrig. Rücksetzer sind im Vergleich zum Anstieg flach, sodass der Weg die Spanne kaum übersteigt. Dreht der Wert schließlich nach oben, markiert das oft den Punkt, an dem der Trend aufgehört hat, sauber voranzukommen, was vor der Umkehr des Kurses selbst liegen kann.
Im Seitwärtsgeschehen steigt der Wert tendenziell und bleibt hoch. Der Kurs überlappt sich selbst, kleine Anstiege werden von kleinen Rückgängen ausgelöscht, und jeder neue Balken fügt Bewegung hinzu, ohne Distanz hinzuzufügen. Diese Phasen sind genau dort, wo trendfolgende Einstiege hin und her gerissen werden, sodass ein anhaltend hoher Wert ein nützlicher Grund ist, beiseitezustehen oder zu einer anderen Art Regel zu wechseln.
Der Indikator ändert seine Meinung entwurfsbedingt langsam, da er ein Fenster betrachtet und keinen einzelnen Balken. Übergänge sind daher nicht scharf. Rund um Sitzungseröffnungen, angesetzte Daten und Kontraktrollen können Lücken den Weg in einem einzigen Balken aufblähen und den Wert abrupt anheben. Dünne Nachtsitzungen wirken oft unruhig, einfach weil das Tape spärlich ist. Derselbe Wert kann bei einem liquiden Index-Future und einem dünn gehandelten Rohstoff recht Unterschiedliches bedeuten.
Gängige Einsatzarten (Konzepte)
Den passenden Regelsatz wählen
Trendfolgende Regeln laufen nur, wenn der Wert sagt, dass der Markt effizient läuft, und Reversionsregeln nur, wenn er sagt, dass der Markt verknäuelt ist. Ein Indikator entscheidet, welche Hälfte des Spielbuchs eingeschaltet ist.
Beobachten, wie der Wert fällt
Ein Wert, der aus der unruhigen Zone fällt, während der Kurs eine frühere Spanne durchbricht, gilt als Zeichen, dass sich ein neuer Trend bildet, und verleiht einem Ausbruch mehr Glaubwürdigkeit als ein Ausbruch in einem noch unruhigen Markt.
Beobachten, wie der Wert steigt
Steigt der Wert während eines Anstiegs, sinkt der Fortschritt je Bewegungseinheit. Trader nutzen das als Hinweis, Ausstiege enger zu ziehen oder nicht weiter in die Position aufzustocken.
Kombination mit anderen Indikator-Familien
Der natürliche Partner ist ein Werkzeug, das die Richtung liefert, denn der Choppiness Index liefert keine. Die Steigung eines gleitenden Durchschnitts oder ein Ausbruchskanal entscheidet, ob long oder short gehandelt wird, und der Choppiness Index entscheidet, ob es sich überhaupt lohnt zu handeln. Die Aufgaben so zu teilen, lässt jeden Indikator das tun, was er gut kann.
Die Kombination mit dem ADX ist üblich, doch die beiden überschneiden sich im Zweck, da beide die Trendqualität beschreiben wollen. Man sollte diese Kombination als Prüfung behandeln, ob sie übereinstimmen, statt als zwei unabhängige Stimmen. Ihre Unterschiede sind aufschlussreich: Der ADX ist aus der Richtungsbewegung gebaut, der Choppiness Index aus der Spanneneffizienz, sodass Widersprüche oft nahe Wendepunkten auftreten.
Ein weiterer nützlicher Partner ist ein Trendrichtungs-Werkzeug wie Aroon, das misst, wie kürzlich Hochs und Tiefs gebildet wurden. Aroon sagt, welche Seite frischer ist, und der Choppiness Index sagt, ob die Bewegung sauber ist. Volatilitätsgrößen-Werkzeuge wie der ATR für die Stopp-Platzierung mit diesem Indikator für die Regimewahl zu kombinieren, ergibt einen mehrschichtigen Aufbau, in dem jede Schicht eine eigene Frage beantwortet.
In AlphaPrime
In AlphaPrime dient der Choppiness Index als Marktzustandsfilter. Der Strategiegenerator kann verlangen, dass er Trend anzeigt, bevor eine trendfolgende Regel handeln darf, oder unruhig, bevor es eine Reversionsregel darf, und diese Paare dann mit Sitzungs-, Momentum- und Volumenregeln kreuzen, um eine große Menge von Kandidaten zu bilden, die die GPU nacheinander per Backtest prüft.
Da er ein Filter ist und nicht selbst Signale erzeugt, zeigt sich sein Wert in besserer Selektivität: weniger Trades in der falschen Art von Markt. Die Out-of-Sample-Validierung prüft dann, ob diese Selektivität auf Daten gilt, die der Kandidat nie gesehen hat, was gegen Regimefilter schützt, die nur zufällig zu einem Abschnitt der Historie passten.
Strategien, die bestehen, lassen sich als Strategiecode für Ihre eigene Handelsplattform exportieren, wobei die Regimebedingung ausdrücklich ausgeschrieben ist, sodass Sie sie lesen, simulieren und beurteilen können, ob der Filter zu Ihrer Art zu handeln passt.
Häufige Fragen
Sagt der Choppiness Index die Trendrichtung voraus?
Nein. Er meldet nur, wie effizient der Kurs gelaufen ist, und zeigt daher in einer starken Rally und einem starken Rückgang dasselbe. Die Richtung muss von einem anderen Werkzeug kommen, etwa einem gleitenden Durchschnitt oder einer Ausbruchsregel.
Worin unterscheidet sich der Choppiness Index vom ADX?
Beide beschreiben die Trendqualität, sind aber unterschiedlich gebaut. Der ADX glättet die Richtungsbewegung, während der Choppiness Index den zurückgelegten Weg mit der abgedeckten Spanne vergleicht. Sie stimmen oft überein und sind am aufschlussreichsten, wenn sie es nicht tun.
Lässt sich eine Strategie mit einem Choppiness-Filter auf meine Handelsplattform exportieren?
Ja. Besteht eine Kombination aus dem Strategiegenerator die Out-of-Sample-Validierung, kann sie samt Filterbedingung als Strategiecode für Ihre Handelsplattform exportiert werden, wo Sie sie weiter testen können.