台指期夜盤 vs 日盤：成交量、波動與漲跌統計 2017–2026

目錄

1. 這份統計怎麼算的？
2. 夜盤成交量有多大？
3. 夜盤波動比日盤小嗎？
4. 漲跌發生在哪個時段？
5. 對交易者的意思是什麼？
6. 這份統計有哪些限制？
7. 常見問題
8. 怎麼引用這份研究？
9. 資料出處

台指期夜盤成交量占比從 2017 年的 8.5% 升到 2026 年的 41.5%，累積漲幅有 79.0% 落在夜盤時段。扣掉假設成本，只做夜盤時段的累積漲跌從 +323.6% 掉到 +34.1%。

這是過去的市場統計，不是交易建議，也不代表未來會一樣。

這份統計怎麼算的？

資料是臺灣期貨交易所公開資料，期間 2017–2026，由 AlphaPrime 整理計算。商品是臺股期貨（TX），從 2017 年 5 月 16 日到 2026 年 10 月 29 日，共 2306 個交易日。

項目	定義
夜盤	前一交易日 15:00 到當日 05:00。期交所把它歸入下一個交易日，見台指期交易時間。
日盤	當日 08:45 到 13:45。
夜盤時段報酬	夜盤收盤價 ÷ 前一交易日日盤收盤價。涵蓋 13:45 到隔天 05:00，包括 13:45 到 15:00 沒有交易的那段。
日盤時段報酬	日盤收盤價 ÷ 當天夜盤收盤價。涵蓋 05:00 到 13:45，包括 05:00 到 08:45 沒有交易的那段。
合約	每個交易日取日盤成交量最大的月份契約，不含週契約與價差委託。同一天的價格都用同一個契約，換月不會產生跳空。
成交量	所有單式契約（含週契約），不含價差委託列，單邊計算。
高低區間	（最高價－最低價）÷ 前一交易日日盤收盤價，每年取中位數。
大漲大跌日	日盤收盤對前一日日盤收盤漲跌 2% 以上。
成本	統計數字都未扣成本。成本試算假設每個來回 0.05%（TX 在 20,000 點時約 10 點），包含手續費、期交稅和滑價。這是刻意偏悲觀的假設，不是實測值。

報酬拆分用了 2300 天。少掉的 6 天：第一天 2017-05-16 沒有前一日收盤可比；2017-06-05、2017-10-02、2018-04-02、2018-07-11、2018-12-24 沒有夜盤列。表格裡的 2017* 從 5 月 16 日起，2026* 到 10 月 29 日。

夜盤成交量有多大？

夜盤現在占台指期成交量約四成，2026 年平均每個交易日約 5.5 萬口。整段期間合計占 29.9%。

年度	交易日	夜盤占比	夜盤日均（萬口）	日盤日均（萬口）
2017*	161	8.5%	1.2	13.3
2018	247	19.5%	3.7	15.3
2019	242	23.5%	3.3	10.8
2020	245	28.1%	5.3	13.6
2021	244	23.9%	4.2	13.4
2022	246	38.3%	6.7	10.8
2023	239	35.2%	4.9	9.0
2024	242	39.8%	6.4	9.7
2025	243	41.1%	5.1	7.3
2026*	197	41.5%	5.5	7.7

占比上升不全是夜盤變大。2022 年以後夜盤日均大致在 5 到 7 萬口之間，日盤日均則從 2021 年的 13.4 萬口掉到 2026 年的 7.7 萬口。

夜盤波動比日盤小嗎？

以前是，2022 年以後兩者差不多。2017 年夜盤高低區間中位數只有日盤一半，2026 年夜盤反而略大。

年度	日盤區間	夜盤區間	日盤開盤跳空
2017*	0.63%	0.31%	0.06%
2018	0.82%	0.61%	0.14%
2019	0.65%	0.50%	0.13%
2020	1.16%	0.87%	0.19%
2021	1.13%	0.72%	0.16%
2022	1.08%	1.14%	0.18%
2023	0.77%	0.74%	0.13%
2024	1.07%	1.09%	0.15%
2025	1.01%	1.06%	0.18%
2026*	1.64%	1.69%	0.26%

「日盤開盤跳空」是日盤開盤價和當天夜盤收盤價差距的絕對值，全期中位數 0.15%。

漲跌發生在哪個時段？

主要在夜盤時段。全期夜盤時段累積 +323.6%，日盤時段 +46.8%，合起來 +521.9%；對數報酬有 79.0% 落在夜盤時段。AlphaPrime 回測可以逐次設定交易時段，只跑日盤的測試，就等於把占了 79.0% 對數報酬的夜盤時段排除在外。

年度	夜盤時段	日盤時段	同方向天數	大漲大跌日
2017*	+5.8%	+2.9%	46.2%	0
2018	+0.6%	−4.0%	52.5%	10
2019	+13.1%	+15.3%	47.5%	3
2020	+22.9%	+8.4%	52.7%	25
2021	+19.2%	+8.0%	45.5%	19
2022	+4.4%	−21.1%	49.2%	31
2023	+15.7%	+11.6%	43.9%	5
2024	+13.4%	+10.7%	48.3%	27
2025	+29.0%	−0.3%	50.2%	27
2026*	+36.1%	+13.4%	44.2%	57
全期	+323.6%	+46.8%	48.2%	204

10 個年度有 9 個是夜盤時段較高，只有 2019 年相反。夜盤和日盤同方向的天數 48.2%，差不多一半，看不出前一段的方向會延續。大漲大跌的 204 天裡，40.2% 是夜盤時段的漲跌比日盤時段大。

對交易者的意思是什麼？

我的看法：這張圖適合拿來檢查回測資料，不適合直接拿來當策略。

• 只用日盤資料回測，會漏掉大部分行情。做法見夜盤回測。
• 日 K 怎麼切要一致。資料商切法不同，日 K 的開盤價和高低點就不同，見夜盤收盤該用哪個價格。
• 舊的夜盤停損可能太緊。用 2017 到 2021 年調出來的夜盤停損，放到現在的區間可能太容易被掃到。
• 每天進出的成本很重。2300 個來回、每個 0.05%，只做夜盤時段從 +323.6% 變 +34.1%，只做日盤時段從 +46.8% 變 −53.5%。

這份統計有哪些限制？

• 累積漲跌包含期貨價差收斂（例如除息季的逆價差）和換月。同期成交量最大契約的收盤從 10022 點到 46577 點，漲 364.7%，和合計 +521.9% 不同。見台指期與現貨的價差。
• 只用每日開高低收，看不到盤中順序，也沒有做統計顯著性檢定。
• 兩個時段都包含沒有交易的空檔，所以它們不等於實際交易時間內的漲跌。
• 成本是假設值。實際滑價會隨時段、行情和部位大小改變。
• 2017 和 2026 年不是整年。2026 年有 57 個大漲大跌日，占全期 204 天的很大一部分，近期行情對結果影響不小。

常見問題

台指期夜盤幾點到幾點？

台灣時間 15:00 開盤，隔天清晨 05:00 收盤。日盤是 08:45 到 13:45。期交所把夜盤的成交歸入下一個交易日。

台指期夜盤成交量多少？

2026 年到 10 月 29 日，平均每個交易日約 5.5 萬口，占台指期全部成交量的 41.5%。這是單式契約含週契約的單邊口數。

台指期夜盤從哪一年開始？

期交所在 2017 年 5 月 15 日開始盤後交易。這份統計從第一個有夜盤的交易日 2017 年 5 月 16 日算起。

台指期夜盤波動比日盤大嗎？

現在差不多。2026 年高低區間中位數是夜盤 1.69%、日盤 1.64%；2017 年則是夜盤 0.31%、日盤 0.63%。

只做夜盤就能賺比較多嗎？

這份統計不能證明這件事。未扣成本時夜盤時段累積 +323.6%，假設每個來回 0.05% 成本後剩 +34.1%，而且數字包含期貨價差收斂。過去的統計也不代表未來會一樣。

怎麼引用這份研究？

AlphaPrime，〈台指期夜盤 vs 日盤：成交量、波動與漲跌統計 2017–2026〉，2026 年，https://alphaprime.trading/zh-tw/learn/taifex-night-vs-day-session-statistics/

月度統計表：下載 CSV。

資料出處

• 臺灣期貨交易所公開資料，期間 2017–2026，由 AlphaPrime 整理計算。
• 夜盤上線日期：臺灣期貨交易所〈沿革、宗旨、展望〉，https://www.taifex.com.tw/cht/1/originOfEstablish（2026-10-30 讀取）