台指期夜盤要不要一起回測？日盤與全時段 K 棒的差別
重大消息常在日盤收盤後公布，第一時間的反應落在夜盤。只用日盤或連同夜盤組 K 棒，算出來的指標和訊號並不一樣。這篇整理兩種做法的差別，以及回測時段怎麼和實際下單對齊。
AlphaPrime 團隊 ·
法說會在收盤後，反應在夜盤
台積電公布，2026 年第三季法人說明會在 10 月 15 日（星期四）台灣時間下午 2 點舉行。依期交所的臺股期貨契約規格，一般交易時段是「營業日上午 8:45~下午 1:45」，盤後交易時段是「營業日下午 3:00~次日上午 5:00」。
也就是說，法說會開始時日盤已經收盤，市場第一次能用台指期反應，是下午 3 點開始的夜盤。這類「收盤後才公布」的消息並不少見。回測時有沒有把夜盤算進來，會直接影響策略看到的是哪一種行情。
同一段行情，兩種 K 棒
同一段台指期行情，可以用兩種方式組成 K 棒：
- 只用日盤：每個交易日只取上午 8:45 到下午 1:45 的成交。夜盤的漲跌不會出現在任何一根 K 棒裡，而是變成隔天日盤開盤時的一個跳空。
- 日盤加夜盤（全時段）：夜盤的成交也組成 K 棒。日 K 的高低點會包含夜盤的價格，一天裡的 K 棒根數也多出不少。
兩種做法沒有對錯，但算出來的東西不一樣。同一支策略換一種 K 棒，進出場的位置和次數都可能改變。
指標和訊號會怎麼變
- 均線和其他用根數定義的指標：在日內週期上，同樣是若干根 K 棒，全時段涵蓋的實際時間比較短，也混進了夜盤的價格。
- 波動類指標：只用日盤時，夜盤的變動集中成開盤跳空。在日內 K 棒上，開盤那一根的真實區間（含跳空）會特別大，短週期的 ATR 也跟著跳高；全時段則把同樣的變動分散在夜盤的 K 棒裡。
- 「一天」的定義：開盤區間、每日最高最低、每日結束出場這類規則，都要先決定一個交易日從什麼時候開始、什麼時候結束。日盤和全時段的答案不同。
- 停損的成交價：只用日盤時，夜盤的大幅波動會在隔天開盤一次反映。停損單如果假設照停損價成交，結果會比實際樂觀。
回測要和實際下單一致
最重要的原則是：回測用的時段，要和你實際會下單的時段一致。
- 只在日盤交易、收盤前出場的策略：用日盤 K 棒回測，並在日盤結束時出場。
- 日夜盤都會交易的策略：用全時段 K 棒回測，夜盤的成本和滑價也要另外估。
- 要避免的是混用：用全時段算訊號卻只在日盤下單，或反過來，而回測沒有反映這個差別。
另外，期交所規定到期契約在最後交易日（結算日）沒有盤後交易時段，日盤也提前到下午 1:30 收盤。換月前後的資料要特別留意。
策略匯出到交易平台時，平台上的交易時段設定也要和研究時一致，否則兩邊的 K 棒會不同。比對方法見〈從生成策略到 MultiCharts：PowerLanguage 比對檢查清單〉。台指期的其他前置工作，整理在〈台指期程式交易：回測前要先處理的 5 件事〉。
AlphaPrime 在這裡能幫上什麼
在 AlphaPrime 的「生成設定 › 市場與回測」頁下方，「交易時段」預設是「無交易時段」。按「新增時段」建立自訂時段，把區段設成日盤時間並勾選「此段結束＝交易日結束」，再到「交易時段」選這個時段：策略就只在日盤進場，交易日也在日盤收盤時結束。時段的時間以資料所屬交易所的時鐘為準。另外開啟「策略規則」頁交易選項的「每日結束後出場」，部位會在日盤結束時平倉。K 棒本身依匯入的歷史資料而定。同一組設定用「無交易時段」和日盤自訂時段各回測一次，就能在績效報表裡逐筆比較兩種做法。