第一支程式交易策略：30 天新手路線

目錄

1. 什麼是程式交易，流程怎麼走？
2. 如何把交易想法變成明確的規則？
3. 需要什麼軟體：程式平台還是策略生成軟體？
4. 台指期需要什麼資料與成本？
5. 資料：交易時段要相符，並檢查轉倉
6. 成本：每筆交易有三個項目
7. 如何知道回測不只是運氣？
8. 在第一次測試前寫下通過規則
9. 新手最常犯的錯誤是什麼？
10. 如何把檢驗過的策略轉到實單交易？
11. 常見問題
12. 參考資料

30 天足夠讓第一支程式交易策略從想法走到有結論。第一週：把一個想法寫成明確的規則。第二週：選好軟體，備好乾淨的歷史資料，並把手續費、交易稅與滑價算進去。第三週：跑回測。第四週：用規則從未見過的資料做樣本外與推進分析檢驗。

什麼是程式交易，流程怎麼走？

程式交易是由電腦依照一組固定的書面規則，決定何時進場與出場的交易方式，流程從書面規則、經過檢驗的策略，一路到實單下單。量化交易指的是用資料與統計來制定這些規則。在散戶期貨交易中，這兩個詞指的幾乎是同一件事。

無論你交易的是台指期、小型台指期，還是美國指數期貨，流程都一樣：

1. 想法。用一句話寫下想法，例如「價格突破前 30 分鐘高點時買進」。
2. 規則。把這句話轉成明確的條件：進場、出場、停損、部位大小，以及交易的交易時段。
3. 資料。準備乾淨的 K 棒資料，交易時段與合約轉倉都要正確。
4. 回測。回測是用你的規則跑過歷史資料，並記錄規則會做出的每一筆交易的模擬。要納入所有成本，並以下一根 K 棒成交。
5. 檢驗。用規則建立時沒用過的資料來測試。
6. 檢視。要看權益曲線、回撤與交易明細，而不是只看最後的獲利。
7. 匯出並模擬。把策略移到你的交易平台，先以模擬交易執行。
8. 小額實單。只交易一口，並把實單成交與回測做比較。

如何把交易想法變成明確的規則？

當每個可能有兩種解讀的字詞都有一個固定的意思，並且在第一次測試前就寫下來，想法才成為可測試的規則。新手寫程式的錯誤，多半來自模糊的規則，而不是程式語言。下表以第 1 步的想法為例，逐一把模糊的字詞定下來。明確的版本只是範例選擇，不是建議。

模糊的字詞	要回答的問題	一種明確的版本
「前 30 分鐘」	哪個交易時段、哪幾根 K 棒？	台指期一般交易時段，台灣時間 08:45 到 09:15 的 K 棒
「突破高點」	是碰到、成交價高於，還是收盤高於？	有一根 K 棒收盤高於這些 K 棒的最高價
「買進」	用哪種委託、在哪一根 K 棒？	在下一根 K 棒開盤以市價單進場
「停損」	設在哪裡，會移動嗎？	固定停損，設在前 30 分鐘的最低價
「出場」	沒被停損的交易何時結束？	在 13:30 那根 K 棒的開盤出場
「交易」	多久一次、什麼方向、多大部位？	每天最多一筆多單，一口

可以用一個簡單的測試：把規則和一張圖表交給朋友。如果他不用問任何問題，就標出和你相同的交易，規則就夠明確。接著每一列都會變成程式平台上的一行程式碼，或策略生成軟體中的一項設定。

需要什麼軟體：程式平台還是策略生成軟體？

如果你已經有一個明確的想法要測試，就選程式平台；如果想搜尋大量的規則組合，就選策略生成軟體。程式平台是自帶腳本語言的看盤與交易軟體，每個策略都要手寫。策略生成軟體則是用你選定的積木（例如指標、參數範圍與出場類型），建立並測試大量規則組合的軟體。

	程式平台	策略生成軟體
你要做的事	用程式碼寫出每一條規則	設定積木、範圍與限制
所需技能	該平台的腳本語言	清楚的研究設定；搜尋時不需寫程式
測試的策略	你自己寫的那些	由同一組設定產生的大量變體
主要風險	程式錯誤、測試想法的速度慢	選到碰巧擬合了過去的變體
適合	精確測試一個已知的想法	探索哪些規則在某個市場上站得住腳

許多交易者兩種都用。每個變體都手寫，會讓你只能測試自己寫得出來的少數想法；策略生成軟體則能由同一組設定測試大量變體。下單最終仍是在程式平台上送進市場。常見的平台各有自己的語言：MultiCharts 使用 PowerLanguage，TradingView 使用 Pine Script，TradeStation 使用 EasyLanguage，NinjaTrader 使用 NinjaScript。

在 AlphaPrime（Valynox）中，策略生成會把你的研究設定轉成可測試的進場與出場規則，因此你要設定的是規則、參數範圍與搜尋限制，而不是逐一輸入每個策略。

台指期需要什麼資料與成本？

你需要與你要交易的交易時段相符的 K 棒資料，以及包含手續費、期貨交易稅與滑價的成本模型。少了這兩者，回測描述的就是一個你實際無法交易的市場。

資料：交易時段要相符，並檢查轉倉

測試時要使用與你實際交易相同的交易時段選擇（只有日盤或全時段），並檢查你的連續月在哪裡轉倉。連續月是把各月份合約接成一段長歷史的價格序列。我們的期貨回測中只用日盤與全時段 K 棒的差異說明了為什麼交易時段的選擇會改變訊號。AlphaPrime 的回測交易時段設定讓你把同一條台指期規則，分別用只有日盤和全時段的 K 棒各跑一次，再比較兩邊的結果。

成本：每筆交易有三個項目

每種合約每一指數點都有固定價值：台指期（TX）為 NT$200，小型台指期（MTX）為 NT$50，微型台指期（TMF）為 NT$10。股價指數期貨的期貨交易稅在交易的每一邊都要課徵：

每邊稅額 = 指數點位 × 每點價值 × 0.00002

這裡的「指數點位」是以點數表示的期貨價格，「每點價值」是你的合約每一點的金額，0.00002 是稅率（十萬分之二）。再加上你的期貨商每邊的手續費，以及每邊至少一點的滑價。滑價是回測假設的價格與你實際成交價格之間的差距。交易所與主管機關可能調整這些數值，因此設定測試前請先查閱期交所的合約頁面。期貨合約計算機可以顯示每跳動點價值、每點價值，以及一筆交易的損益。

如何知道回測不只是運氣？

你要用策略建立時沒用過的資料來測試，先用樣本外期間，再用推進分析。可以想成模擬考：如果你是對著答案讀書，滿分並不能說明什麼。只有新的考試才能顯示你學到了什麼。

樣本內資料是你用來建立並調整策略的那一段歷史。樣本外資料則是你留在一旁、較晚的一段歷史，只在規則定案後使用一次。如果策略在樣本內賺得很好，在樣本外卻虧損或毫無起色，就表示它學到的是雜訊。

推進分析是一種重複的樣本外測試，會逐個視窗沿著歷史向前移動。我們的推進分析指南說明了如何選擇視窗長度並解讀結果。

在第一次測試前寫下通過規則

在看到任何結果之前，先決定什麼算通過，因為看到結果後才選的規則，往往會去配合那個結果。

要先決定的事	為什麼重要
樣本外期間	先固定下來，你就不會不小心拿它來調整
最少交易筆數	交易筆數少時，結果多半只是機率
平均每筆損益與一買一賣（來回）成本的比較	上面範例中以點數表示的成本就是底線
你能接受的最大回撤	必須是你在自己的帳戶上撐得過去的虧損
你要測試多少個變體	測得越多，最佳的那個裡面運氣的成分就越大

AlphaPrime 的策略檢驗把檢查依耗時分為基礎、標準與完整，包含推進分析與自訂門檻，並且在策略未通過其中一項時，停止後面的檢查。你寫下的通過規則，就是你要填入的那些門檻數字。

新手最常犯的錯誤是什麼？

最常見的錯誤是過度最佳化，而最簡單的防範方式是把所有測試過的東西寫成紀錄。過度最佳化是指策略的規則配合的是過去價格的隨機細節，而不是會重複出現的規律。就像照著一個人的一張照片去量身訂做西裝：完全合照片，卻不合那個人。

測試的變體越多，最好的那個只是碰巧表現好的可能性就越高。關於回測過度最佳化的研究顯示，測試大量變體可以產生漂亮的回測，背後卻沒有真正的優勢（Bailey et al., 2014），而且回報的回測結果應依所做測試的次數打折（Harvey & Liu, 2015）。

研究紀錄能讓測試的次數看得見。每個想法都要記錄：

1. 日期，以及用一句話寫下的想法。
2. 測試過的變體數量，包括被你丟掉的。
3. 每一次規則修改與原因。
4. 成本設定，以指數點表示。
5. 你打開樣本外資料的日期，以及它顯示了什麼。

當紀錄顯示某個想法背後有 300 個變體時，對最佳結果的懷疑要遠高於只出自三個變體的結果。紀錄也能立刻讓你看出自己是否即將重複使用樣本外資料。

如何把檢驗過的策略轉到實單交易？

把策略匯出到你的平台，確認它在一段樣本期間內的交易方式相同，先跑模擬交易，再交易一口。AlphaPrime 的平台匯出會把策略寫成原始碼，支援 MultiCharts（PowerLanguage）、TradingView（Pine Script v6）、TradeStation（EasyLanguage）、NinjaTrader（NinjaScript）、MetaTrader 4（MQL4）與 MetaTrader 5（MQL5）。

1. 在平台上載入與回測相同的商品、K 棒週期與交易時段。
2. 用幾週的資料比對進場與出場。小差異通常來自資料來源或交易時段設定，所以先修正這些。
3. 以模擬交易執行策略數週，並把成交與回測假設的價格做比較。
4. 用一口開始實單交易，並量測你實際的滑價。把這個數字回饋到你接下來的回測中。

如果你使用 AlphaPrime，這代表：你只需設定一次研究積木與成本，AlphaPrime 會在計入手續費、滑價與下一根 K 棒成交的前提下搜尋並測試規則，而策略檢驗會在你匯出任何東西之前，依你自己的門檻濾掉未通過的變體。

常見問題

開始程式交易需要懂程式設計嗎？

不需要。你需要的是精確地寫出規則，這與寫程式是不同的技能。策略生成軟體讓你不用寫程式就能搜尋規則，而且你可以把完成的策略匯出成原始碼。學會讀懂你平台的語言，在檢查匯出的策略時仍然有幫助。

新手應該選哪一種程式交易軟體？

依你想要的工作方式選擇。如果你有一個想法要測試，程式平台讓你能精確地寫出它。如果你想探索大量的規則組合，策略生成軟體負責搜尋，之後策略會在你的交易平台上執行。

台指期回測需要多少歷史資料？

要足以涵蓋上漲、下跌與盤整的行情，並有足夠的交易筆數來判斷結果。許多交易者會使用數年的 K 棒。把最近的一段留作樣本外資料，並使用與你打算交易相同的交易時段（只有日盤或全時段）。

回測結果好，就代表策略會賺錢嗎？

不會。回測描述的是規則在過去資料上的表現，不是預測。樣本外與推進分析的結果，顯示的是你建立策略的方式在沒見過的資料上是否站得住腳，這比單一次回測是更強的檢驗。

程式交易與量化交易有什麼差別？

量化交易用資料與統計來設計交易決策。程式交易指的是由電腦執行固定的規則。對散戶期貨交易者來說，工作內容大致相同：用資料建立規則、測試它們，再讓軟體執行。

參考資料

• Bailey, D. H., Borwein, J., López de Prado, M., & Zhu, Q. J. (2014). Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism: The Effects of Backtest Overfitting on Out-of-Sample Performance. Notices of the American Mathematical Society, 61(5), 458–471.
• Harvey, C. R., & Liu, Y. (2015). Backtesting. The Journal of Portfolio Management, 42(1), 13–28.