Bandas VWAP: o quanto o preço se esticou em relação à média negociada do dia
As bandas VWAP medem o quanto o preço está longe da média ponderada por volume da sessão, em unidades da própria dispersão da sessão. O VWAP sozinho só diz de que lado você está. As bandas dizem se essa distância é comum ou esticada, num dia calmo e num dia agitado.
O que ele mede
O VWAP é o preço médio de todos os contratos negociados desde a abertura da sessão, cada preço ponderado pelo volume negociado nele. As bandas acrescentam a dispersão em torno: estreitas quando a maior parte do volume foi negociada perto do VWAP, largas quando a sessão oscilou bastante.
A fórmula em palavras: o VWAP é a soma do preço típico vezes o volume de cada barra desde a abertura da sessão, dividida pelo volume total, sendo o preço típico a média da máxima, da mínima e do fechamento. A dispersão é um desvio padrão ponderado por volume: o quanto o preço típico de cada barra ficou longe do VWAP, elevado ao quadrado, ponderado pelo volume da barra, tirada a média sobre as mesmas barras e então a raiz quadrada. A banda superior fica acima do VWAP a essa dispersão vezes um multiplicador, e a inferior à mesma distância abaixo. O multiplicador é você quem escolhe; muitos traders desenham duas ou três bandas.
No começo da sessão as somas contêm poucas barras, então as bandas saltam. Elas se firmam conforme o volume se acumula.
Como se comporta nos mercados reais
Num dia de rotação no ES, o preço volta sempre ao VWAP e os toques na banda externa recuam em direção ao meio. Num dia de tendência, o preço cavalga uma banda por horas e quem opera o retorno é atropelado. As mesmas bandas, comportamento oposto, e só as bandas não dizem que dia é.
As sessões noturnas de futuros de índices têm pouco volume, o que deixa as bandas noturnas estreitas e fáceis de perfurar.
Usos comuns (conceitos)
Da banda externa de volta ao VWAP
Vender um esticão acima da banda superior ou comprar um abaixo da inferior, mirando o VWAP. Funciona em dias equilibrados e falha em dias de tendência, então precisa de um filtro.
Cavalgar a banda
Quando o preço continua fechando fora de uma banda, trate como dia de tendência. Os recuos até a primeira banda viram entradas em vez de alvos.
Não comprar o que já está esticado
Use a banda como condição, não como gatilho: aceite compras de uma regra de rompimento só enquanto o preço estiver abaixo da banda superior.
Combinação com outras famílias de indicadores
As bandas VWAP dizem onde o preço está, não se o mercado tem tendência, e essa é toda a diferença entre o retorno e a cavalgada. Acho que um filtro de tendência importa mais aqui do que em quase qualquer outra banda; o ADX ou o Choppiness Index nas mesmas barras é uma primeira tentativa razoável.
O perfil de volume acrescenta onde o volume se acumulou ao longo de vários dias. As bandas de Bollinger parecem semelhantes, mas pesam igual cada barra e nunca são reiniciadas.
No AlphaPrime
O AlphaPrime tem as bandas VWAP como condições integradas do gerador: uma família lê a banda VWAP de sessão, outra uma banda VWAP móvel com uma janela que você define. O gerador de estratégias as usa como entradas, saídas ou filtros e as cruza com regras de tendência, volatilidade e sessão.
Eu rodaria o retorno com e sem filtro de tendência na mesma execução e compararia só o trecho fora da amostra. Experimente no teste gratuito de sete dias.
Perguntas frequentes
Qual multiplicador as bandas VWAP devem usar?
Nenhum valor único vale para todos os mercados. Teste vários no seu contrato e na sua sessão e fique com o que sobrevive fora da amostra.
As bandas VWAP funcionam na sessão noturna?
Dá para desenhá-las ali, mas o pouco volume as deixa estreitas e nervosas. Muitos traders de futuros mantêm regras separadas para a noite.
Qual a diferença entre bandas VWAP e bandas de Bollinger?
As bandas VWAP ponderam cada preço pelo volume e são reiniciadas a cada sessão. As bandas de Bollinger usam uma janela móvel de fechamentos, com cada barra pesando igual.