VWAPバンド：価格がその日の平均約定からどれだけ離れたか

何を測るのか

VWAPは、セッション開始から約定したすべての枚数の平均価格で、各価格はそこで約定した出来高で重みづけされます。バンドはその周りのばらつきを加えます。出来高の大半がVWAP付近で約定したときは狭く、セッションが大きく振れたときは広くなります。

計算式をことばで言うと、VWAPはセッション開始からの各バーについて典型価格に出来高を掛けたものの合計を、出来高の合計で割ったものです。典型価格は高値、安値、終値の平均です。ばらつきは出来高加重の標準偏差で、各バーの典型価格がVWAPからどれだけ離れていたかを二乗し、そのバーの出来高で重みづけし、同じバーで平均してから平方根をとります。上側バンドはVWAPの上にそのばらつきに倍数を掛けた距離、下側バンドは下に同じ距離です。倍数は自分で選びます。二本か三本のバンドを描くトレーダーが多くいます。

セッション序盤は合計に数本のバーしか入っていないので、バンドは跳ね回ります。出来高が積み上がるにつれて落ち着きます。

実際の相場での振る舞い

ESの往来相場の日には、価格は何度もVWAPに戻り、外側のバンドへのタッチは中央へ戻っていきます。トレンドの日には、価格は何時間も一本のバンドに沿って進み、逆張りのトレーダーは踏みつぶされます。同じバンドでまったく逆のふるまいをし、バンドだけではその日がどちらなのかわかりません。

株価指数先物の夜間セッションは薄商いなので、夜のバンドは狭く、簡単に突き抜けられます。

代表的な使い方（考え方）

ほかの系統のインジケーターとの組み合わせ

VWAPバンドがわかるのは価格がどこにあるかで、相場がトレンドかどうかではありません。逆張りと順張りの違いはまさにそこです。このバンドには、ほかのどのバンドよりもトレンドフィルターが大事だと私は考えています。同じバーでADXかチョピネス・インデックスを使うのが、最初の一手として妥当です。

ボリュームプロファイルは、数日間で出来高がどこに積み上がったかを加えてくれます。ボリンジャーバンドは見た目が似ていますが、すべてのバーを同じ重みで扱い、リセットもしません。

AlphaPrimeでの扱い

AlphaPrimeには、VWAPバンドが標準搭載のジェネレーター条件としてあります。ひとつの系統はセッションVWAPバンドを、もうひとつは期間を自分で設定するローリングVWAPバンドを読みます。戦略ジェネレーターはこれらをエントリー、エグジット、フィルターとして使い、トレンド、ボラティリティ、セッションのルールと掛け合わせます。

私なら、トレンドフィルターあり・なしの逆張りを同じジョブで回し、アウトオブサンプルの区間だけを比べます。七日間の無料トライアルで試してみてください。

よくある質問

関連するインジケーター

• VWAP（出来高加重平均価格）セッションの出来高加重の平均約定価格で、日中トレーダーが割高か割安かの基準として使います。
• 出来高分布 Volume Profile（価格帯別出来高）選んだ期間の出来高を価格帯別に横向きのヒストグラムにしたもので、POC とバリューエリアの上限・下限で読み取ります。
• ボリンジャーバンド直近の終値のばらつきに合わせて、幅が伸び縮みする価格の包絡線です。
• 標準偏差（ボラティリティ）直近の価格が自身の平均の周りにどれだけ広く散らばっているかを示す統計的な計器で、不安定な市場では上がり、穏やかな市場では下がります。
• ADX（平均方向性指数）方向を無視してトレンドの強さだけを示し、主にトレンド戦術とレンジ戦術の切り替えに使われる指標です。