DeMarker (DeM): המתנד של טום דמארק שנבנה משיאים ומשפלים
אינדיקטור DeMarker, שמקוצר לרוב ל-DeM, הוא מתנד מומנטום של טום דמארק (Tom DeMark) שמסתכל על השיאים והשפלים במקום על מחירי הסגירה. בכל נר הוא בודק אם המחיר עלה מעל השיא הקודם ואם ירד מתחת לשפל הקודם, והופך את האיזון בין שתי הדחיפות האלה לקו על סקאלה תחומה. העמוד מסביר במה הבנייה הזו שונה ממתנדים שמבוססים על סגירה, למה הוא מגיב מהר כשהטווח מתרחב, איפה סוחרים קוראים אותו לא נכון, ואיך מחולל אסטרטגיות יכול לבדוק אותו על החוזים שלכם.
מה הוא מודד
DeMarker הוא מתנד מומנטום שבנוי על התרחבות מנר לנר. במקום לעקוב אחרי המקום שבו כל נר נסגר, הוא עוקב אחרי המרחק שהשוק הצליח להגיע מעבר לנר הקודם: כלפי מעלה דרך השיא הקודם, כלפי מטה דרך השפל הקודם. כשהקונים ממשיכים להרים את השיא והמוכרים כמעט לא לוחצים על השפל, הקו מטפס לראש הלוח שלו; במצב ההפוך הוא שוקע לתחתיתו. האמצע הוא נקודת האיזון, שבה ההתרחבויות למעלה ולמטה היו שוות בערך לאורך תקופת החישוב.
טום דמארק תיאר את האינדיקטור בספרו The New Science of Technical Analysis, והגרסה הציבורית שרוב תוכנות הגרפים עוקבות אחריה פועלת בארבעה שלבים. בכל נר היא משווה את השיא של היום לשיא של אתמול; אם השיא של היום גבוה יותר, ההפרש נרשם כהתרחבות כלפי מעלה, ואחרת הנר לא מוסיף דבר לצד הזה. באותו אופן היא משווה את השפל של היום לשפל של אתמול; אם השפל של היום נמוך יותר, הפער נרשם כהתרחבות כלפי מטה. לאחר מכן היא מחשבת ממוצע של ההתרחבויות כלפי מעלה לאורך התקופה, ובנפרד ממוצע של ההתרחבויות כלפי מטה באותו חלון. לבסוף היא מחלקת את ההתרחבות הממוצעת כלפי מעלה בסכום שני הממוצעים. מכיוון שהמונה הוא תמיד חלק מהמכנה, התוצאה לא יכולה לצאת מהסקאלה התחומה: היא נוגעת בתקרה כשרק השיאים התרחבו, ברצפה כשרק השפלים התרחבו, ונמצאת באמצע כששני הצדדים מאוזנים. יש תוכנות גרפים שמותחות את אותו קו על סקאלה גדולה יותר; הצורה והקריאה נשארות זהות.
הלב של האינדיקטור הוא הניגוד ל-RSI. ה-RSI ממצע סגירות עולות מול סגירות יורדות, ולכן רואה רק איפה כל נר התייצב. DeMarker רואה עד לאן כל נר הגיע. נר שפורץ את השיא הקודם ואז נסגר מתחת לסגירה הקודמת עדיין נספר כהתרחבות כלפי מעלה ב-DeMarker, בעוד ה-RSI רושם אותו כירידה. זו הסיבה ש-DeMarker מגיב להתרחבות הטווח: כשהשוק יוצא משלב שקט, הנרות החדשים עוברים את קודמיהם בכמויות הולכות וגדלות, וההתרחבויות הגדולות האלה משתלטות על הממוצעים בתוך נרות ספורים, לעתים קרובות לפני שהסגירות משיגות אותן. התכווצות נראית אחרת. נרות פנימיים, שהשיא והשפל שלהם נשארים בתוך הנר הקודם, לא מוסיפים שום דבר חדש לאף צד, ולכן כשהשוק מתכווץ הקריאה זזה בעיקר בגלל נרות ישנים שיוצאים מהחלון ולא בגלל תנועת מחיר טרייה. נר בולע מוסיף לשני הצדדים בבת אחת, ולכן השפעתו תלויה בצד שבו התרחב יותר.
איך הוא מתנהג בשווקים אמיתיים
בדשדוש, DeMarker נע בין האזור העליון לאזור התחתון ככל שהמחיר לוחץ על כל אחד מהגבולות, ומכיוון שהוא מגיב להתרחבות של שיאים ושפלים ולא לסגירות, הוא מגיע לא פעם לאזור כבר בנר שבוחן את הגבול. במגמה ההתנהגות שונה. שוק שרושם שיא גבוה יותר ברוב הנרות ורק לעתים רחוקות שפל נמוך יותר יכול להחזיק את הקו באזור העליון לאורך זמן, ותיקונים שעשויים מנרות פנימיים, או מנרות שיורדים רק מעט מתחת לשפל הקודם, כמעט לא משאירים סימן בצד היורד.
בחירת תקופת החישוב היא ההחלטה המרכזית. תקופה קצרה ממצעת רק קומץ התרחבויות, כך שנר רחב אחד יכול לזרוק את הקו מאזור אחד לאחר: מהיר, אבל רועש, עם ביקורים קצרים בקצוות שלא מובילים לשום מקום. תקופה ארוכה יותר מדללת כל נר; הקו זז לאט יותר ומגיע לאזורים בתדירות נמוכה יותר, וזה מתאים יותר למסננים ולקריאת מצב השוק מאשר לתזמון. ספי האזורים כרוכים באותו פשרה: קרוב לאמצע הם נותנים יותר אותות, רחוק ממנו פחות ומאוחר יותר. במקום לקבוע הגדרה לפי העין על גרף אחד, השוו כמה הגדרות לאורך שלבי מגמה ודשדוש, ושמרו את אלה שההתנהגות שלהן נשארת דומה על נתונים שלא שימשו לבחירתן.
השימוש השגוי הנפוץ ביותר הוא להתייחס לכל קריאה של קניית יתר או מכירת יתר כאות להיפוך. במגמה חזקה, שיאים שממשיכים לעלות מצמידים את הקו לתקרה, ומכירה בכל ביקור באזור העליון פירושה ללכת נגד אותה התרחבות שמגדירה את המגמה. במצב כזה מועיל יותר לבדוק אם הקו יוצא מהאזור ולא מצליח לחזור אליו, או אם שיא מחיר חדש מגיע עם שיא נמוך יותר של DeMarker, פער שמראה שהטווח כלפי מעלה מצטמצם. טעות שנייה, שקטה יותר, היא לבלבל אותו עם כלי הספירה הסדרתית שגם הם נושאים את שמו של דמארק. אלה מחקרים נפרדים עם היגיון משלהם; DeMarker הוא מתנד רציף, והקריאות שלו לא אומרות דבר על השלב שבו נמצאת ספירה כזו.
דרכי שימוש נפוצות (עקרונות)
עזיבת אזור קיצון
במקום לפעול כשהקו נכנס לאזור העליון או התחתון, המתינו עד שייצא ממנו שוב. רעיון לקנייה נוצר כש-DeMarker עולה אל מחוץ לאזור התחתון, ורעיון למכירה כשהוא יורד אל מחוץ לאזור העליון. בדשדוש זה תופס את התפנית אחרי שהמחיר בוחן את הגבול, וההמתנה הנוספת מסננת נרות שרק נוגעים באזור.
לוודא שהפריצה מתרחבת
כשהמחיר פורץ התכנסות, דרשו ש-DeMarker יחצה את קו האמצע בכיוון הפריצה. התרחבות אמיתית נראית כשיאים שעוברים את קודמיהם בכמויות הולכות וגדלות; פריצה עם DeMarker שטוח היא פריצה שבה הנרות לא באמת מתרחבים.
פחות טווח בקיצון חדש
המחיר עושה שיא גבוה יותר, אבל DeMarker יוצר שיא נמוך יותר. מכיוון שהקו עצמו עשוי מהתרחבות, התבנית הזו אומרת שהשיא החדש הושג עם פחות דחיפה מעבר לנרות הקודמים. סוחרים נוהגים לחכות לאישור, כמו חציית קו האמצע כלפי מטה, לפני שהם פועלים.
שילוב עם משפחות אינדיקטורים אחרות
DeMarker אומר איזה צד התרחב יותר, לא אם השוק נמצא במגמה. שילוב עם ADX נותן לכלל את ההקשר שחסר לו: כשעוצמת המגמה גבוהה, קריאות באזור העליון נחשבות לאישור ומחפשים תיקונים; כשהיא נמוכה, היציאות מהאזורים אחראיות על התזמון.
מכיוון ש-DeMarker הוא יחס, הוא מראה את האיזון של ההתרחבות אבל לא את גודלה. שוק שקט עם התרחבויות זעירות יכול להציג את אותה קריאה כמו שוק סוער. ה-ATR משלים את החסר: הוא מראה כמה נקודות עובר נר טיפוסי, מה שעוזר לקבוע סטופ לוס לכניסה לפי DeMarker ולהבחין בין התרחבות אמיתית לקריאה גבוהה בשוק רדום. בפריצות, ערוץ דונצ'יאן הוא בדיקה צולבת טבעית, כי גם הוא בנוי משיאים ושפלים.
ערימה שלו עם מתנדים של מיקום הסגירה כמו וויליאמס %R או המתנד הסטוכסטי מוסיפה מעט בשווקים רגועים, שבהם הסגירות והקצוות זזים יחד. הצירוף נעשה אינפורמטיבי כשהם חלוקים: DeMarker גבוה מול קריאה בינונית שמבוססת על סגירה מצביע על נרות שמגיעים גבוה יותר אבל נסגרים בחזרה בתוך הטווח שלהם, סימן שמוכרים לתוך ההתרחבות.
ב-AlphaPrime
ב-AlphaPrime, DeMarker הוא אחת ממשפחות המומנטום המובנות שמחולל האסטרטגיות שואב מהן, והוא מופיע בשמו בקטלוג אבני הבניין. הקלט שאפשר לכוון הוא תקופת האינדיקטור; תנאים שמשווים את הקו לרמה מקבלים גם סף, ולכל תנאי יש היסט הנר הנוכחי כדי שכלל יוכל לקרוא את הערך מכמה נרות אחורה.
התנאים הבסיסיים פועלים על הקו הראשי: DeMarker עובר את הרמה כלפי מעלה או עובר את הרמה כלפי מטה, מעל הרמה או מתחת לרמה, עולה או יורד, מתהפך כלפי מעלה או מתהפך כלפי מטה. קבוצה של תנאי תבנית נשענת על האזורים: נשאר בקניית יתר או נשאר במכירת יתר, סווינג כושל עולה או סווינג כושל יורד, מתהפך למעלה במכירת יתר או מתהפך למטה בקניית יתר, וסטייה עולה בשפל כפול או סטייה יורדת בשיא כפול. גם רכיבי החישוב זמינים: רווח ממוצע DeMarker, הפסד ממוצע DeMarker, רווח פחות הפסד ורווח ועוד הפסד, וכל אחד מהם אפשר לדרוש שיהיה עולה או יורד.
המועמדות נבדקות לאחור במקביל ב-GPU ומאומתות מחוץ למדגם, ואפשר לקבוע ספי אימות מחוץ למדגם כך שכללי DeMarker שהתאימו רק לקטע אחד של ההיסטוריה יסוננו. שילובים שעוברים ניתנים לייצוא כקוד אסטרטגיה לפלטפורמות מסחר ולהמשך בדיקה בסימולציה.
שאלות נפוצות
מה ההבדל בין DeMarker ל-RSI?
ה-RSI משווה סגירות עולות לסגירות יורדות, ולכן משקף איפה הנרות נסגרים. DeMarker משווה כל שיא לשיא הקודם וכל שפל לשפל הקודם, ולכן משקף עד לאן הנרות מגיעים. הוא נוטה להגיב מוקדם יותר כשהטווח מתרחב, ועשוי לחלוק על ה-RSI בנרות שמזנקים ואז חוזרים.
איזו הגדרה כדאי לקבוע ל-DeMarker?
אין הגדרה נכונה אחת. תקופה קצרה מגיבה לכמה נרות רחבים ומבקרת באזורים לעתים קרובות; ארוכה רגועה יותר ואיטית יותר בפנייה. בדקו כמה תקופות וספי אזורים לאורך שלבי מגמה ודשדוש, ושמרו את אלה שההתנהגות שלהן מחזיקה מחוץ למדגם, ולא את זו שנראית הכי טוב על גרף אחד.
האם DeMarker זהה לספירה הסדרתית של דמארק?
לא. טום דמארק פיתח כמה כלים. DeMarker הוא מתנד רציף שבנוי מהתרחבויות של שיאים ושפלים; מחקרי הספירה הסדרתית הם כלים נפרדים עם היגיון משלהם. הקריאה של אחד לא אומרת דבר על המצב של השני.