如何自動交易：規則、平台、券商與第一次測試

目錄

1. 如何自動交易？
2. 自動交易在實務上是什麼意思？
3. 規則、平台與券商：各自負責什麼？
4. TradingView 可以自動交易嗎？
5. 自動買賣股票和期貨不一樣嗎？
6. 第一筆實單前，如何測試規則？
7. 常見問題
8. References

如何自動交易？

自動交易的做法：寫下電腦能遵循的規則，載入會監看價格並送出委託單的平台，把平台連上券商帳戶，並在第一筆實單前，用含成本的過去價格測試規則。測試步驟在券商步驟之前，不是之後。

自動交易的設定，是由程式而非人來決定何時送出每一筆委託，券商不必點擊就會執行。概念像恆溫器。你只要寫一次規則（「低於 20 度就開暖氣」），裝置按排程檢查溫度，並自行動作。恆溫器要有用，規則必須精確，連到暖氣的線路也要正常。交易有同樣的兩項要求：精確的規則，以及通往券商的正常路徑。

四個步驟，依序如下：

1. 寫下規則。進場條件、出場條件、部位大小，以及規則可以交易的交易時段。每個字都必須是程式能計算的數字或比較。
2. 含成本回測並檢驗。回測是把規則在過去的 K 棒上重播，每筆交易都收取手續費與滑價。要用規則未曾調整過的 K 棒來評斷結果。規則若未通過，就回到步驟 1 重寫。
3. 把規則載入平台，並在模擬中連上券商。平台把委託單送到模擬帳戶。你要確認委託單送達、成交，且顯示的部位與回測會持有的相同。
4. 用一口實單開始。最小的部位，時間要長到足以把實單成交與模擬成交比較。

如果你從沒寫過規則，第一支程式交易策略的 30 天新手路線會以新手的步調帶你走過步驟 1 與步驟 2。本文其餘部分說明四個步驟各自需要什麼，以及各自通常在哪裡出問題。

自動交易在實務上是什麼意思？

實務上，平台每根 K 棒檢查一次規則，條件成立就送出委託單，因此你的工作從點擊買賣，轉為撰寫、測試與監督規則。K 棒是一段價格資料的區塊：一天、一小時、一分鐘，或任何固定長度。散戶自動化的規則，多數在每根 K 棒收盤時執行。

每根 K 棒收盤時的迴圈如下。K 棒收盤。平台計算規則用到的指標。空手時檢查進場條件，持有部位時檢查出場條件。條件成立，就向券商送出委託單。券商在下一個可成交的價格成交；K 棒收盤的規則，成交價會落在下一根 K 棒之內。部位與帳戶權益隨之更新。平台等待下一根 K 棒，再從頭開始。

「下一根 K 棒成交」這一步是測試的關鍵。在某根 K 棒收盤時做出決定的規則，無法用同一個收盤價買進，因為收盤價要等 K 棒結束才知道。回測若以決定那根 K 棒的收盤價成交，用的是實際迴圈永遠看不到的價格。下一根 K 棒執行這項設定，讓回測的成交位置與實際迴圈相同。規則導向交易的整體概念、成本，以及許多規則為何扣除成本後虧損，詳見程式交易的定義與成本。

監督是留意三件事：平台停止收到資料、平台與券商對部位的認知不一致，或實單成交持續比回測假設的更差。這三件都不是規則的問題，卻都會讓自動策略無法做出回測所做的事。

規則、平台與券商：各自負責什麼？

三個部分各有一項工作與一種典型失敗：規則不清楚，在不同平台會得出不同訊號；平台沒有連上券商，只會顯示訊號；券商沒有支援的平台或 API，就無法接收委託單。API（應用程式介面）是一個程式向另一個程式傳送指令的文件化方式，這裡指平台把委託單送給券商。

	規則	平台	券商
工作	決定何時進場、出場與下多少	監看價格、計算規則、送出委託單	執行委託單並保管帳戶
你要提供的	書面的精確條件與大小	策略原始碼與資料源	帳戶，以及 API 或支援的平台連線
典型失敗	兩個平台依同一份文字得出不同訊號	訊號顯示在圖表上，卻沒有送出委託單	委託單遭拒，或因部位大小錯誤而遭追繳保證金
實單前檢查	兩個平台在相同 K 棒上得出相同訊號	模擬委託單送達模擬帳戶	一口實單成交，且部位相符

規則的失敗，是交易人最低估的一種。「RSI 超賣就買進」不是規則。「當 14 根 K 棒的 RSI 收盤低於 30，且前一根 K 棒的 RSI 在 30 或以上時，在下一個開盤買進」才是規則，因為兩個不同的程式在相同的 K 棒上，會算出相同的訊號。寫到這個詳細程度相當繁瑣，卻是回測與實際平台能夠一致的唯一辦法。當策略以平台可執行的原始碼從研究中產出時，這一步已經完成；AlphaPrime（Valynox）把找到的規則寫成六個平台的策略程式碼，列在平台匯出頁，因此相同的條件會以平台可編譯的文字，而不是需要再打一次的描述，送到 MultiCharts、TradingView、TradeStation、NinjaTrader、MetaTrader 4 或 MetaTrader 5。

平台的失敗一眼就能看出來：圖表上畫了箭頭，券商那邊卻什麼也沒發生。解法是刻意送出一筆模擬委託單，並追蹤到模擬帳戶。券商的失敗通常表現為委託單遭拒。常見原因有三：帳戶撐不起的部位大小、券商對該商品不接受的委託單類型，或在券商不允許的時段交易。一口實單的一筆委託，就能在策略出問題之前把這三項都暴露出來。

TradingView 可以自動交易嗎？

TradingView 在圖表上執行 Pine Script 策略，規則觸發時可以送出警示；委託單要抵達券商，只能透過支援的券商整合，或由第三方服務轉送的警示 webhook，因此策略邏輯與委託路徑要分別檢查。Pine Script 是 TradingView 自己用來寫指標與策略的語言。webhook 是事件發生時會收到訊息的網址；TradingView 可以把警示文字傳送到這樣的網址。

Pine Script 策略有兩條委託路徑：

1. 路徑 A，券商整合。TradingView 在交易面板內連接一份券商名單。你的券商在名單上時，策略委託單可以在 TradingView 內直接送到帳戶。支援哪些券商，要到 TradingView 針對你所在地區的頁面確認。
2. 路徑 B，警示 webhook。策略建立警示。每則警示把訊息送到轉送服務。轉送服務把訊息轉成券商 API 上的委託單。這時有三個獨立的部分必須同時運作：警示、轉送與 API 連線。

兩條路徑有一項共同的檢查：成交價。TradingView 的策略測試器依自己的 K 棒模型回報成交，而實單是在訊息抵達時，以市場當下提供的價格成交。在流動性好的期貨上，差距常常是一兩個跳動點；經過有延遲的轉送，差距可能更大。可以在模擬中量測這個差距：記錄幾十筆委託的策略訊號價與模擬成交價，再把平均值放進之後每次回測的滑價設定。

為研究而寫的策略，可以輸出成 Pine Script v6 供 TradingView 使用，其他平台則用各自的語言。輸出原始碼而不是訊號的重點，是回測中觸發的條件，就是圖表編譯的條件；所以路徑 A 或路徑 B 失敗時，你知道問題出在委託路徑，而不是規則。

自動買賣股票和期貨不一樣嗎？

股票與期貨的三個部分相同，但交易時段、放空、交易單位與每筆成本不同，這會改變規則與回測的設定方式。第二節的迴圈運作方式相同，周邊的設定則不同。

設定	美股	NQ 這類指數期貨
交易時段	一般現貨交易時段，美東時間上午 9:30 至下午 4:00；盤前與盤後交易較清淡	接近 24 小時的交易時段，週日晚間至週五下午，每日休息一小時（中部時間下午 5:00 至下午 4:00，休息時間為下午 4:00 至 5:00）
放空	券商必須在賣出前先找到可借的股票	賣出合約與買進合約的運作方式相同
交易單位	股票；一股 $200 的股票，價格每動 $1，損益就動 $1	一口合約，每點價值固定；NQ 每個指數點 $20
每一買一賣（來回）成本	手續費加買賣價差	手續費加交易所與結算費用，再加滑價
隔夜持有	你擁有股票；若有借入，需負擔保證金利息	保證金存入，損益每日結算
回測資料	經股票分割調整的股價	由近月合約接成、含轉倉調整的連續月

這幾列中有兩列會改變規則本身。交易時段那一列，決定規則何時可以交易：在下午 4:00 觸發的股票規則，要到隔天早上才有現貨市場；同一時間的 NQ 規則，市場在大半個夜晚都開著。連續月是把先後接續的期貨合約接成一條序列，讓回測能跨越多年；沒有轉倉調整，每次轉倉的價格跳動，看起來會像從未存在過的交易損益。免費的期貨現在有開盤嗎？工具，可用你自己的時區顯示各交易所的交易時段，這是規則中要先設定的第一件事。交易所會不時變更合約時間與每跳動點價值，請以交易所合約頁面的現行數值為準。

單位那一列會改變部位大小規則。股票策略以股計算，幾乎可以調成任何美元金額。期貨策略以整口合約計算，一口 NQ 的單位偏大：每點 $20，50 點的行情就是一千美元（CME Group 合約規格）。微型合約正是為此而存在。如果你想自動化的規則是日內股票規則，美股當沖：先測試日內想法說明了該情況下的現貨交易時段設定與成本。

第一筆實單前，如何測試規則？

在過去的 K 棒上含手續費與滑價執行規則，用規則未曾調整過的資料評斷，再在模擬帳戶中跑幾週，然後才交易一口。順序重要，因為每個階段抓出的失敗不同。回測抓出扣除成本後沒有優勢的規則。樣本外檢查抓出對調整參數用的 K 棒過度最佳化的規則。模擬抓出委託路徑的失敗。一口實單的階段抓出成交的差異。

1. 第一次回測就含成本。設定每邊手續費，以及流動性好的期貨每邊至少一個跳動點的滑價。用下一根 K 棒執行。看扣除成本後的平均每筆損益，不要看毛利。
2. 用沒碰過的 K 棒評斷。依日期切分歷史，用較早的部分調整，再把結果原封不動放到較晚的部分來看。怎麼切分、需要多少筆交易，見樣本內 vs 樣本外：怎麼切分、多少才夠。
3. 模擬四週以上。記錄每個訊號與每筆模擬成交。把平台持有的部位，和回測在相同 K 棒上會持有的部位比較。
4. 交易一口。把實單成交與模擬成交比較。通過這一步之後，部位大小規則才適用。

以下是步驟 2 結束時，一個保留下來的候選策略的報表樣子。這次回測測試的是 NQ 日 K 棒上的 Fractal 規則，期間 2019-01-02 至 2025-06-30，多空皆做，一口，每筆交易收取 $20 手續費與 $10 滑價。Fractal 規則是用標準指標拼成的替代範例，用來呈現報表的樣子；它不是關於自動交易本身的規則。候選策略是搜尋從 1,024 個嘗試中保留下來的那一個，依報酬相對回撤選出。事後挑出保留者，會讓它看起來更好。一千次嘗試中的最佳者帶有運氣，新的期間不會重複，所以這些數字描述的是該候選策略在那些 K 棒上做了什麼，不是規則能賺多少，也不是讀者能期待什麼。Bailey、Borwein、López de Prado 與 Zhu (2014) 說明了這種挑選效應如何隨嘗試的變體數量快速增大。

閱讀報表請照步驟 2 的要求。六年半 124 筆交易，一年約 19 筆，作為單筆數字的樣本偏小。平均每筆損益 $965（扣除 $30 成本後），相對成本偏大，這是要自動化的規則首先該具備的條件。$30,220 的回撤，是帳戶規模該對照的數字；而且因為候選策略是依回撤挑出來的，實單回撤更可能比它更深，而不是更淺。在 AlphaPrime 裡，這種樣本外判讀是策略檢驗內的檢查之一，門檻在搜尋之前就設定好，因此保留或捨棄候選策略的決定，在結果出現前就已寫下。

進入一口實單階段之前，把用演算法交易前的六項檢查拿來，與你自己策略的訊號紀錄和模擬成交並排對照。數出模擬成交比訊號價更差的委託，算出平均差距（以跳動點計），再把這個差距當作滑價設定重跑回測。如果重跑後的平均每筆損益仍是一買一賣（來回）成本的數倍，這條規則就有資格交易第一口實單。

常見問題

如何自動買賣股票？

需要與期貨相同的三個部分：書面規則、執行規則的平台，以及連上平台的券商。股票的話，把規則設定在一般現貨交易時段內交易，以股計算部位，並在回測中把買賣價差當作成本。放空要券商先找到股票，因此放空的規則必須能處理遭拒的委託單。

無需撰寫程式也能自動交易嗎？

可以，前提是策略以平台能編譯的原始碼提供。研究軟體可以把找到的規則寫成主流平台的策略程式碼，交易者再載入檔案、連上券商，並在模擬中測試。你仍然要讀懂規則，因為監督自動策略，必須知道它在每根 K 棒該做什麼。

自動交易需要電腦一直開著嗎？

只要規則可能交易，平台就必須在運行。每天只在 K 棒收盤觸發一次的日線規則，每天一小段時間就夠。接近 24 小時的期貨市場上的日內規則，交易者會讓平台跑在不關機的機器上，常見的是代管伺服器，這樣休眠的筆電就不會漏掉訊號或出場。

上實單前，策略要在模擬中跑多久？

長到足以收集幾十筆模擬委託單，並與訊號比較。日內規則常見的最短時間是四週；每月只交易兩次的日線規則需要更久。目的是量出訊號價與成交價之間的差距，並確認平台中的部位與回測會持有的部位一致。

References

• Bailey, D. H., Borwein, J., López de Prado, M., & Zhu, Q. J. (2014). Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism: The Effects of Backtest Overfitting on Out-of-Sample Performance. Notices of the American Mathematical Society, 61(5), 458–471.
• CME Group. E-mini Nasdaq-100 Futures Contract Specs. https://www.cmegroup.com/markets/equities/nasdaq/e-mini-nasdaq-100.contractSpecs.html
• U.S. Securities and Exchange Commission. Understanding Order Types (Investor Bulletin). https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins-14