フィッシャー・トランスフォーム：転換点が目立つよう価格を整形する、組み合わせと戦略のアイデア
ジョン・エラーズが紹介したフィッシャー・トランスフォームは、直近のレンジの中での価格の位置を取り、極端な値を引き伸ばす数学的な整形を施します。結果は、はっきりした山と谷を持つ線と、それに遅れて付いてくる相棒の線で、転換点が見つけやすくなります。このページでは、その考え方、線の振る舞い、そして戦略ジェネレーターで自分の銘柄に対してどう検証できるかを説明します。
何を測るのか
おなじみの手順から始めます。最新の価格を、直近の期間の最高値と最安値の間に置き、結果が帯の一方の端からもう一方の端まで動くようにします。この生の数値の問題は、分布のしかたです。たいていは真ん中のどこかにあり、端に達するのはたまにしかないため、本当に行き過ぎた場面を、普通の場面から切り離すのが難しくなります。
フィッシャー・トランスフォームは、帯の端に近い値を引き離す整形の曲線を適用して、これに対処します。真ん中の数値は穏やかなままですが、端に近いものは外側へ大きく引き伸ばされ、本物の極端な値は、高い山や深い谷としてチャートから飛び出して見えます。エラーズの主張は、データがより釣鐘型に近い広がりを持つと、価格の転換点が見つけやすくなるというもので、この整形はそれに近づけるためのものです。
線は通常、きっかけの線と一緒に表示されます。これは、単に前のバーでの自身の値です。この二本の関係が主なシグナルで、線が遅れて付いてくる相棒の上へ動けば数値が上昇していることを、下へ動けば下降していることを示します。ストキャスティクスと違い、出力は決まった帯に閉じ込められないため、非常に行き過ぎた市場では、非常に大きな数値が出ることがあります。
実際の相場での振る舞い
緩やかにトレンドする相場では、線は幅広い丘へと上がり、その後に折り返し、その丘の転換が、トレーダーが雰囲気の変化を探す場所です。極端な値が増幅されるため、先行する丘よりはるかに高く上がった丘は異例の強さと読め、それより控えめな丘は、動きに確信がないことを示唆します。
レンジ相場では、線は中心の周りを規則的な山と谷で振れ、遅れて付いてくる相棒と頻繁に交差します。この多数の小さな交差のすべてが役に立つわけではありません。多くのトレーダーは、中心付近で起きる交差を無視し、異例に高い山や深い谷に続く交差を待ちます。そうした場合は、整形が特徴的なことを言える場面だからです。
突然のショックで価格が直近のレンジの端へ素早く押されると、線は鋭く急騰します。その急騰は、市場がどれだけ行き過ぎているかの尺度として有益ですが、それ自体はタイミングのシグナルではありません。市場はしばらく行き過ぎたままでいられるからです。急騰の後に続く転換、つまり遅れて付いてくる線との交差のほうが、より実行しやすい瞬間です。
代表的な使い方（考え方）
極端な値のあとのクロス
線が異例に高い山か深い谷に達し、その後、遅れて付いてくる相棒を反対方向へクロスするのを待ちます。行き過ぎがいつ終わるかを当てるのではなく、行き過ぎの後の転換を捉えるという考え方です。
強い動きの中の浅い押し
確立された上昇トレンドで、線が以前の谷よりはるかに高い位置にとどまる凹みを作り、その後に上へクロスし直すなら、その休みが短いことを示唆します。トレーダーは、新たなブレイクアウトを待つ代わりに、動きに再び乗るためにこれを使います。
縮んでいく山
価格は新高値をつけるのに、線の山は以前より低くなります。整形が山どうしの差を誇張するため、生のオシレーターよりこの比較が見やすい傾向があります。
ほかの系統のインジケーターとの組み合わせ
整形によって静かな市場が劇的に見えることがあるため、市場がどれだけ方向性を持っているかを測るものが、シグナルを正直に保つ助けになります。チョピネス・インデックスは価格がトレンドしているのか揉み合っているのかを教えてくれるので、ルールは、整然とした状況では線の交差を信頼し、乱れた状況では割り引くことができます。
範囲の決まったオシレーターは、良いクロスチェックになります。RSIは上昇と下落のバランスを、ウィリアムズ%Rは終値がレンジのどこにあるかを報告するので、フィッシャーの山とこれらのひとつが一致することを求める型は、関連しながらも異なる問いに依拠します。注意点は、ひとつの考えに意見を重ねすぎないことです。
価格のバンドに基づく見方は、山が意味のある価格水準で起きたかという文脈を加えます。フィッシャーの山が、価格がボリンジャーバンドの外側の端に触れることと同時に起きるよう求めれば、行き過ぎた形と行き過ぎた位置が組み合わさり、反転を意識したルールに合った組み合わせになります。
AlphaPrimeでの扱い
AlphaPrimeでは、フィッシャー・トランスフォームは、戦略ジェネレーターが使う標準搭載のモメンタム系統の一部です。高い山とはっきりしたクロスは、反転のタイミングとエグジットのルールに向いており、ジェネレーターは、これらをトレンド、ボラティリティ、出来高、セッションの系統の条件と組み合わせられます。
各候補は、多数の代替案とともにGPUでバックテストされます。極端な値を誇張するインジケーターは、運の良い少数の転換を説得力があるように見せることがあるため、アウトオブサンプル検証が、作られたものとは別のデータでどの反転のルールが働き続けるかを明らかにする安全策になります。
検証を通過した組み合わせは、お使いの取引プラットフォーム向けの戦略コードとして書き出せるので、鋭い山に基づく反転のアイデアを、そのままシミュレーションや実運用の準備に持ち込めます。
よくある質問
なぜフィッシャー・トランスフォームは決まった範囲に収まらないのですか？
整形によって、帯の端に近い値が外側へ引き伸ばされるので、非常に行き過ぎた市場では非常に大きな数値が出ることがあります。これは意図的なもので、本物の極端な値を目立たせるためです。
遅れて付いてくる線は何のためにあるのですか？
同じ線の前回の数値です。二本の交差は、数値が上昇から下降へ、またはその逆へ切り替わる場面を示し、これが主なタイミングの合図になります。
フィッシャー・トランスフォームの戦略は、自分の取引プラットフォームに書き出せますか？
はい。戦略ジェネレーターの組み合わせがアウトオブサンプル検証を通過したら、お使いの取引プラットフォーム向けの戦略コードとして書き出せます。