QQE (Quantitative Qualitative Estimation) : un RSI lissé avec une ligne de suivi fondée sur la volatilité

Ce qu’il mesure

Le QQE est un indicateur de momentum construit par couches au-dessus de l’indice de force relative. La première couche est un RSI soumis à un lissage supplémentaire, qui retire une bonne part des dents de scie d’une barre à l’autre visibles sur un RSI brut. La seconde couche est une ligne de suivi qui accompagne le RSI lissé comme un stop suiveur accompagne le prix. Ce que le trader lit, c’est la relation entre les deux : quelle ligne est au-dessus, quel écart les sépare et à quel moment l’une croise l’autre.

Une version publique très répandue se calcule en quatre étapes. D’abord, elle calcule un RSI ordinaire sur la période de calcul choisie et le fait passer dans une courte moyenne mobile exponentielle ; ce résultat lissé est la ligne principale du QQE. Ensuite, elle mesure de combien la ligne principale s’est déplacée d’une barre à la suivante, sans tenir compte du sens, et fait deux fois de suite la moyenne de ces déplacements pour obtenir une estimation stable de l’agitation récente du RSI lissé. Puis elle multiplie cette estimation de volatilité par un facteur fixe pour fixer une distance de bande. Enfin, elle place la ligne de suivi une distance de bande sous la ligne principale tant que celle-ci reste au-dessus, et ne la laisse que monter ; lorsque la ligne principale la traverse vers le bas, la ligne de suivi bascule de l’autre côté, se place une distance de bande au-dessus et ne peut plus ensuite que descendre. L’idée reprend la façon dont l’ATR écarte un stop de volatilité du prix, à ceci près qu’ici, c’est le momentum que l’on suit et non le prix.

Comme l’écart de la ligne de suivi provient de la volatilité récente du RSI lissé lui-même, il s’ajuste tout seul. Quand le momentum oscille fortement, la bande s’élargit et la ligne de suivi garde plus de marge ; quand le momentum est calme, la bande se resserre et la ligne de suivi colle à la ligne principale. Le résultat se lit comme un Supertrend tracé sur un oscillateur plutôt que sur le graphique des prix : une indication simple de savoir si le momentum a tenu son côté de la ligne de suivi ou l’a franchie.

Son comportement sur les marchés réels

Dans une tendance régulière, la ligne principale reste longtemps du même côté de la ligne de suivi. La ligne de suivi avance derrière elle, pas à pas, et chaque repli peu profond du momentum qui n’atteint pas la ligne de suivi laisse la lecture inchangée. C’est là que le QQE se rend utile : il permet à une lecture de momentum de tenir à travers les petits creux qui ramèneraient un RSI brut de l’autre côté de sa ligne médiane.

Choisir la période de l’indicateur, c’est arbitrer entre vitesse et stabilité. Une période courte fait réagir plus tôt le RSI sous-jacent, si bien que la ligne principale oscille davantage et rencontre plus souvent la ligne de suivi : des signaux plus précoces, mais davantage de croisements qui s’inversent en quelques barres. Une période longue donne une ligne principale plus calme, moins de bascules et des retournements plus tardifs. Dans les versions publiques qui exposent aussi le lissage et le facteur de bande, la même logique s’applique : plus de lissage retarde la ligne principale, et un facteur plus large tient la ligne de suivi plus loin, de sorte que seules les cassures de momentum plus amples comptent. Plutôt que de choisir un réglage à l’œil, il est plus fiable de vérifier quels réglages conservent un comportement voisin sur différentes portions de l’historique.

Le mauvais usage classique consiste à lire le QQE comme un RSI ordinaire, avec les seuils familiers de surachat et de survente. La ligne principale est lissée : elle atteint ces extrêmes moins souvent et plus tard que le RSI brut, et une tendance forte peut la porter dans une zone extrême et l’y maintenir. Prendre position à contre-sens à chaque passage dans un extrême revient à ignorer la partie de l’indicateur qui porte l’information : la ligne principale tient-elle encore son côté de la ligne de suivi ? Une erreur voisine consiste à traiter tous les croisements de la même manière. Dans un marché plat et heurté, la bande se contracte, les deux lignes s’entrelacent et les croisements s’enchaînent ; ce schéma traduit l’indécision, pas une série d’occasions nouvelles.

Usages courants (concepts)

L’associer à d’autres familles d’indicateurs

Le QQE répond bien à une question : le momentum a-t-il tenu ou rompu son côté d’une ligne ajustée à la volatilité ? Il ne dit pas si le marché est en tendance. L’associer à l’ADX permet à une règle d’accepter les croisements du QQE quand la force de la tendance augmente et de les mettre de côté quand le marché dérive latéralement, précisément le moment où les deux lignes ont tendance à s’entrelacer.

Pour le contexte sur le graphique des prix, l’ATR aide à dimensionner stops et objectifs d’une entrée QQE, puisque l’indicateur vit sur l’échelle du RSI et ne dit rien du nombre de points que couvre un mouvement typique. Un outil de suivi fondé sur le prix comme le Supertrend offre un contrôle croisé naturel : quand le suivi du prix et celui du momentum s’accordent, la position dispose de deux appuis de nature différente.

Empiler le QQE avec un autre oscillateur dérivé du RSI apporte moins qu’il n’y paraît, car ils partagent la même base. Mieux vaut un partenaire construit autrement : le MACD lit le momentum à partir de l’écart entre moyennes mobiles du prix, et le Choppiness Index indique si le marché est assez ordonné pour qu’une méthode à ligne de suivi fonctionne.

Dans AlphaPrime

Dans AlphaPrime, le QQE est l’une des familles de momentum intégrées dans lesquelles puise le générateur de stratégies, et il figure sous son propre nom dans le catalogue des blocs. Il expose les deux lignes décrites plus haut : la première ligne du QQE, le RSI lissé, et la deuxième ligne du QQE, la ligne de suivi. L’entrée réglable est la période de l’indicateur ; les conditions qui comparent une ligne à un niveau prennent en plus un seuil, et chaque condition comporte un décalage de la barre actuelle, pour qu’une règle puisse lire la valeur de quelques barres en arrière.

Les types de conditions suivent la conception à deux lignes. La première ligne croise la deuxième ligne à la hausse ou à la baisse ; elle est au-dessus ou en dessous de la deuxième ligne ; elle croise le niveau à la hausse ou est au-dessus du niveau, avec les versions correspondantes vers le bas ; elle est en hausse ou en baisse, se retourne à la hausse ou se retourne à la baisse ; et l’on peut aussi exiger que la deuxième ligne elle-même soit en hausse ou en baisse. Le générateur s’en sert comme règles d’entrée, de sortie ou de filtre et les croise avec les familles de tendance, de volatilité, de volume et de session.

Les candidates sont backtestées en parallèle sur le GPU, et vous pouvez fixer des seuils de validation hors échantillon, pour ne garder que les règles QQE qui tiennent encore sur des données qu’elles n’ont jamais vues. Les combinaisons retenues peuvent être exportées en code de stratégie pour les plateformes de trading, où vous pouvez poursuivre les tests en simulation avant le réel.

Questions fréquentes

Indicateurs associés

• Relative Strength Index (RSI)Un oscillateur de momentum borné qui met en balance la pression acheteuse et la pression vendeuse récentes.
• SupertrendUne ligne de tendance fondée sur la volatilité qui suit le prix et change de côté quand la tendance change.
• Average True Range (ATR)Un étalon sans direction de la distance que parcourt une barre typique, gaps compris.
• Average Directional Index (ADX)Un indicateur de force de tendance qui ignore la direction et sert surtout à basculer entre tactiques de tendance et de range.
• Moving Average Convergence Divergence (MACD)Un outil de tendance et de momentum qui décrit l’accélération et la décélération à travers l’écart entre une moyenne exponentielle rapide et une lente.