DMI (Directional Movement Index): +DI, −DI und ihre Kreuzungen
Der Directional Movement Index zeichnet zwei Linien, +DI und −DI, die zeigen, wie viel der jüngsten Kursbewegung nach oben und wie viel nach unten gedrückt hat. Trader achten darauf, welche Linie oben liegt und wo sich die beiden kreuzen. Diese Seite behandelt genau diese zwei Linien und ihre Kreuzungen: wie sie aufgebaut sind, warum eine Kreuzung ein Führungswechsel und kein Beweis für einen Trend ist und wie ein Strategiegenerator Kreuzungsregeln auf Ihren eigenen Kontrakten testen kann. Die Trendstärke selbst wird auf der Seite zum ADX behandelt.
Was er misst
Der Directional Movement Index, kurz DMI, ist ein Linienpaar, das die Ausdehnung des Kurses nach oben mit der Ausdehnung nach unten vergleicht. Der positive Richtungsindikator +DI steigt, wenn die Bars immer wieder über das vorherige Hoch hinausreichen; der negative Richtungsindikator −DI steigt, wenn die Bars immer wieder unter das vorherige Tief fallen. J. Welles Wilder stellte die gerichtete Bewegung in seinem Buch New Concepts in Technical Trading Systems vor, das Ende der Siebzigerjahre erschien und mit dem auch der Parabolic SAR und die Average True Range bekannt wurden. Der ADX wird anschließend aus genau diesen beiden Linien gebildet, weshalb alle drei so oft gemeinsam dargestellt werden.
In Worten läuft die Berechnung Bar für Bar ab. Zuerst wird gemessen, wie weit das aktuelle Hoch über das vorherige Hoch gestiegen ist und wie weit das aktuelle Tief unter das vorherige Tief gefallen ist. Nur die größere der beiden Ausdehnungen bleibt erhalten, und auch nur dann, wenn sie positiv ist; die andere Seite wird für diesen Bar mit null erfasst. Ein Innenstab, der weder das vorherige Hoch noch das vorherige Tief überschreitet, trägt zu keiner Seite etwas bei. Danach werden die Ausdehnungen nach oben und nach unten über den Rückblickzeitraum mit Wilders eigener, allmählicher Mittelung geglättet, und jede wird durch die geglättete True Range desselben Abschnitts geteilt. Weil beide Seiten als Anteil an der True Range ausgedrückt werden, lassen sich die Linien zwischen Kontrakten mit sehr unterschiedlichen Kursniveaus und Tickwerten vergleichen.
Da beide Linien mit derselben True Range skaliert werden, beschreiben sie Anteile, keine Kurse. Liegt +DI über −DI, haben sich die jüngsten Bars stärker nach oben als nach unten ausgedehnt; tauschen die Linien die Plätze, hat die Führung gewechselt. Der Abstand zwischen ihnen zeigt, wie einseitig die jüngste Bewegung war, und ein schrumpfender Abstand zeigt, dass die führende Seite an Halt verliert. Was die Linien nicht verraten, ist, wie lange diese Führung anhält, und genau diese Frage soll der ADX beantworten.
Wie er sich in realen Märkten verhält
Der häufigste Fehlgebrauch des DMI besteht darin, eine Kreuzung von +DI und −DI als bestätigten Trend zu behandeln. Eine Kreuzung sagt nur, dass innerhalb des Rückblicks die Ausdehnung der einen Seite die der anderen gerade knapp überholt hat. Das kann nach einem einzigen breiten Bar passieren, nach einer Lücke zur Sitzungseröffnung oder schlicht deshalb, weil die führende Seite nachließ, während sich die andere kaum bewegte. Viele Kreuzungen entstehen, wenn beide Linien niedrig und dicht beieinander liegen, also in einem Zustand, in dem keine Seite wirklich drückt. Wer eine solche Kreuzung als Trendbeginn wertet und die Position entsprechend dimensioniert, steigt oft genau dann ein, wenn die gerichtete Bewegung am schwächsten ist. Besser liest man die Kreuzung als Führungswechsel, der noch Belege braucht: ein Auseinanderlaufen der Linien in den folgenden Bars, einen steigenden ADX oder einen Kurs, der eine wichtige Marke durchbricht.
Bei schwacher gerichteter Bewegung winden sich die beiden Linien umeinander. In einer ruhigen Seitwärtsphase überlappen die meisten Bars mit ihren Nachbarn, die Ausdehnungen auf beiden Seiten sind klein, und die geglätteten Linien nähern sich an, bis jeder kleine Ausschlag eine von ihnen knapp nach vorn schiebt. Das Ergebnis ist eine Folge abwechselnder Kreuzungen, von denen jede die vorherige aufhebt, und ein Kreuzungssystem, das jeder Wende folgt, gibt bei jeder ein wenig ab. Wilder selbst verband das Signal mit einem Stopp: Bei einem Kaufsignal setzte er den anfänglichen Stopp auf das Tief des Signalbars, bei einem Verkaufssignal auf dessen Hoch. Das Signal blieb gültig, solange diese Marke hielt, auch wenn die Linien zurückkreuzten; über den Ausstieg entschied also der Stopp und nicht jede erneute Kreuzung. Ein Mindestabstand zwischen den Linien, einige Bars Bestätigung nach der Kreuzung oder eine separate Regime-Prüfung sind die üblichen Wege, diese Wenden auszudünnen.
Die Wahl des Rückblicks ist ein Abwägen zwischen dem Zeitpunkt, zu dem eine Kreuzung erscheint, und der Zahl der Kreuzungen. Ein kürzerer Rückblick lässt beide Linien zügig auf jüngste Ausdehnungen reagieren, sodass Kreuzungen früher kommen, in unruhigen Märkten aber häufiger umschlagen. Ein längerer Rückblick glättet die Linien, hält sie in einem Trend länger auseinander und verringert Fehlsignale, um den Preis, dass die Kreuzung erst deutlich nach der Wende kommt. Da eine einzige Einstellung beide Linien bewegt, verändert sie auch, wie weit die Linien üblicherweise auseinanderliegen; jede Abstandsschwelle muss daher zusammen mit dem Rückblick gewählt werden und nicht für sich allein. Auch das Bar-Intervall spielt eine Rolle: Im Intraday-Chart kann eine Eröffnungslücke die Glättung dominieren, während sich die Linien auf Tagesbars langsamer bewegen. Mehrere Rückblicke auf dem Kontrakt und Zeitrahmen zu testen, die Sie tatsächlich handeln, sagt mehr aus als ein übernommener Lehrbuchwert.
Gängige Einsatzarten (Konzepte)
In Richtung der führenden Linie handeln
Statt auf die Kreuzung selbst zu reagieren, nutzt man den Zustand: Long-Regeln sind nur erlaubt, solange +DI über −DI liegt, Short-Regeln nur, solange −DI führt. Der DMI wird so zum Richtungsfilter für einen separaten Einstieg, etwa den Ausbruch aus einem Donchian-Kanal, und reagiert nicht mehr auf jede einzelne Wende.
Kreuzung plus Anschluss
Eine Kreuzung wird als Kandidat behandelt, nicht als Signal. Der Einstieg wartet, bis die neue führende Linie noch ein oder zwei Bars weiter steigt oder bis der Kurs über das Extrem des Kreuzungsbars hinausläuft. Kreuzungen, die sofort wieder umkehren, werden nie zu Trades, was einen großen Teil der oben beschriebenen Fehlsignale entfernt.
Ausstieg, wenn die führende Linie nach unten dreht
In einer Long-Position beobachtet man +DI, statt auf eine vollständige Kreuzung zu warten. Dreht die führende Linie nach unten, während −DI zu steigen beginnt, verliert der Aufwärtsdruck an Boden, und der Stopp kann enger gezogen werden. Wird dieser Stopp an der ATR ausgerichtet, bleibt er im Verhältnis zur aktuellen Schwankungsgröße.
Kombination mit anderen Indikator-Familien
Der natürliche Partner ist der ADX, da er aus denselben zwei Linien berechnet wird. Der DMI sagt, welche Seite führt; der ADX sagt, ob diese Führung anhält. Eine Kreuzung, die auftritt, während der ADX von einem niedrigen Niveau aus steigt, ist ein anderes Ereignis als eine Kreuzung bei flachem, niedrigem ADX, und beides zu trennen ist die einfachste Antwort auf das oben beschriebene Kreuzungsproblem.
Eine langsamere Richtungsreferenz hilft ebenfalls. Die Steigung eines gleitenden Durchschnitts kann festlegen, auf welcher Seite Sie handeln wollen, während der DMI nur das Timing der Einstiege in dieser Richtung übernimmt; Kreuzungen gegen die Steigung werden ignoriert. Aroon bietet eine Prüfung aus einem anderen Blickwinkel, weil es darauf schaut, wie kürzlich Hochs und Tiefs markiert wurden, und nicht darauf, wie weit sich die Bars ausgedehnt haben.
Vermeiden Sie es, den DMI mit Werkzeugen zu stapeln, die fast dasselbe messen. Der Vortex-Indikator vergleicht ebenfalls den Auf- und Abwärtsschub zwischen aufeinanderfolgenden Bars, sodass seine Kreuzungen oft mit denen des DMI zusammenfallen und kaum neue Information liefern. Kombiniert man den DMI mit einem Volatilitätsmaß oder einem Ausbruch über eine Kursmarke, erhält die Regel eine unabhängige zweite Meinung statt eines Echos.
In AlphaPrime
In AlphaPrime ist der DMI eine eingebaute Bedingungsgruppe des Strategiegenerators und wird als DMI angezeigt. Seine einstellbare Eingabe ist die Indikatorperiode, also der Rückblick, der +DI und −DI zugleich steuert. Zu den typischen Bedingungen gehören „+DI über −DI“ und „+DI unter −DI“ für die Führung, „+DI kreuzt −DI nach oben“ und „+DI kreuzt −DI nach unten“ für die Kreuzungen sowie „+DI steigt“, „−DI fällt“ oder „+DI dreht nach oben“ für die Steigung einer einzelnen Linie.
Mit diesen Bedingungen kann der Generator die Fragen dieser Seite prüfen, statt die Antworten vorauszusetzen. Er kann eine Kreuzung als Einstieg nutzen, den Führungszustand als Filter für einen anderen Einstieg oder die Wende der führenden Linie als Ausstieg, und er kombiniert jede Variante mit Regeln aus anderen Familien. Die GPU führt die Backtests der Kandidaten parallel durch, und Sie können Schwellen für die Out-of-Sample-Validierung festlegen und behalten so nur Kombinationen, die auch auf Daten bestehen, die sie nie gesehen haben, und nicht solche, die nur in einer bestimmten Trendphase funktioniert haben, also genau dort, wo Kreuzungsregeln besser aussehen, als sie sind.
Kombinationen, die bestehen, lassen sich als Strategiecode für Handelsplattformen exportieren, mit den DMI-Bedingungen ausgeschrieben neben den übrigen Ein- und Ausstiegsregeln, sodass Sie die Logik lesen, simulieren und entscheiden können, ob Sie sie handeln.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen DMI und ADX?
Der DMI ist das Paar der Richtungslinien, +DI und −DI, und zeigt, welche Seite sich stärker ausgedehnt hat. Der ADX wird aus dem Abstand zwischen den beiden Linien im Verhältnis zu ihrer Summe abgeleitet und dann nochmals geglättet; er misst, wie beständig die Führung ist, und ignoriert die Richtung. Viele Trader lesen den DMI für die Richtung und den ADX für die Stärke.
Bedeutet eine Kreuzung von +DI über −DI, dass ein Aufwärtstrend begonnen hat?
Nicht für sich allein. Sie bedeutet, dass die Ausdehnung nach oben die Ausdehnung nach unten innerhalb des Rückblicks gerade überholt hat. In einer Seitwärtsphase geschieht das immer wieder, ohne dass ein Trend folgt. Wer abwartet, bis die Linien auseinanderlaufen, der ADX steigt oder der Kurs das Hoch des Kreuzungsbars übersteigt, gibt der Kreuzung mehr Kontext, bevor er handelt.
Kann eine DMI-basierte Strategie auf einer Handelsplattform laufen?
Ja. Wenn eine mit DMI-Bedingungen gebaute Kombination die Out-of-Sample-Validierung besteht, wird sie als Strategiecode für Handelsplattformen exportiert, wo Sie die Bedingungen prüfen, simulieren und über den Live-Einsatz entscheiden können.