变动率（ROC）与动量指标：衡量价格的速度，及其搭配与策略思路

它衡量什么

这两个指标回答同一个问题：现在的价格与一段固定距离之前相比有多大不同？动量指标用市场自身的单位作答，所以在原油图表上，读数是每桶多少美元多少美分的差值。变动率把这个差距除以较早的价格，所以答案是一个比例。原始差距容易想象，而比例让你能把一个市场与另一个市场并排比较。

单位上的这种差别，比乍看起来更重要。同样大小的价格差，在便宜的合约上和昂贵的合约上意义大不相同；在长期上升趋势的起点和接近终点（此时价格已经涨高）时，意义也不同。由于变动率按较早的价格缩放，来自不同市场、或同一市场不同时期的读数处于共同的基础之上，这就是它经常出现在跨市场排名和轮动研究中的原因。

这两个工具都不做任何平滑，这既是它们的魅力，也是它们的局限。因为只有两个价格起作用，这条线是价格的直接回声，包括那根已经离开回看窗口的单根大K线的回声。因此，读数的急剧下降可能来自一个旧的尖峰滑出窗口，而不是今天发生了什么，在解读突然的转折时值得记住这一点。

在真实市场中的表现

在稳定的上升趋势中，这条线保持在零轴之上，走势加速时倾向于上升，趋于成熟时走平，疲惫时折回零轴。加速、平台和衰退的这一序列才是这里真正的信息。价格可能仍在攀升，而攀升的速度已经在放慢，这条线会比价格图表更早显示出来。

在横盘市场里，这条线反复穿越零轴，产生一系列反映区间内摆动的小波浪。建立在零轴穿越之上的规则在这种环境下容易被来回洗出，因为每次穿越都很快被抵消。这种表现，正是把这条线与判断趋势是否存在的工具搭配的常见理由。

在剧烈冲击之后，例如由消息推动的跳空，这条线会跳到远离零轴的位置，随着冲击离开窗口，往往又弹回零轴附近。把当前读数与同一合约过去读数的范围作比较的交易者，会对该合约上什么算极端有更有用的认识，因为在平静的市场里算是过度延伸的读数，在波动剧烈的市场里可能是家常便饭。

常见用法（思路）

与其他类别指标搭配

由于原始的线并不说明趋势是否有序，与趋势强度指标搭配会很有帮助。加入 ADX 后，规则可以区分真正持久的走势与零轴附近嘈杂的摆动，只有当市场表现出能够维持一个方向时，穿越才算数。

较平滑的搭档同样有帮助。移动平均线 家族可以应用于这条线本身或价格，要求读数为正且价格在其均线之上的规则，是两种不同的观点达成一致。MACD 已经通过比较两条均线做着类似的事，所以 ROC 作为更简单、更直接的交叉验证，与它搭配效果很好。

对于走势内的时机，像 RSI 或 神奇震荡指标 这样的有界震荡指标，对同一种动量提供了不同的角度，不过明智的做法是不要堆叠许多读取同一事物的工具。每个工具一个明确的角色，往往比几个工具对同一个问题投票效果更好。

在 AlphaPrime 中

在 AlphaPrime 中，变动率和动量指标属于策略生成器取用的内置动量类别。它们的简单使它们成为方便的过滤器构件：一条说明价格在选定的回看期内速度为正的规则，很容易与来自波动率、成交量或交易时段类别的入场条件搭配。

生成器把这些规则与其他规则交叉组合，形成大量候选，由 GPU 回测每一个。由于未经平滑的线可能被一次性的尖峰迷惑，样本外检验在这里格外有用，它显示哪些回看期和搭配在搜索从未触及的数据上依然成立。

通过检验的策略可以导出为适用于你交易平台的策略代码，因此一个由价格速度构建的过滤器，可以直接带入你惯常的模拟与实盘流程。

常见问题

相关指标

• 指数平滑异同移动平均线（MACD）一种趋势动量工具，通过快慢两条指数均线之间的差距来描述加速与减速。
• 相对强弱指数（RSI）一种有界的动量震荡指标，衡量近期买方压力与卖方压力的对比。
• 神奇震荡指标（AO）一种柱状图，显示K线中点的短期与长期平均值之间的差距，用于观察动量的积聚与消退。
• 移动平均线（SMA 与 EMA）一种趋势指标，把近期价格平滑成一条线，用于判断方向、充当动态支撑阻力以及出场。
• 平均趋向指数（ADX）一种忽略方向的趋势强度指标，主要用于在趋势打法与震荡打法之间切换。