Canal de Donchian : niveaux de cassure, sorties et idées de stratégies

Ce qu’il mesure

Richard Donchian, pionnier précoce du suivi de tendance systématique, voulait une façon de définir une cassure sans laisser de place à la discussion. Sa réponse était presque brutale : regarder en arrière sur une série de barres, marquer le plus haut et le plus bas, et traiter ces deux prix comme les limites de la fourchette récente. Quand le prix dépasse le bord supérieur, le marché a établi un nouveau plus haut de la période ; quand il tombe sous le bord inférieur, il a établi un nouveau plus bas. Une ligne médiane à mi-chemin entre les deux est souvent tracée comme centre approximatif de la fourchette.

Ce qui rend ce canal singulier, c’est ce qu’il laisse de côté. Il n’y a ni moyenne, ni écart-type, ni multiple d’une mesure d’amplitude. Les bords ne sont pas des estimations de l’endroit où le prix devrait rester ; ce sont les prix les plus extrêmes déjà vus. Un marché en dérive douce produit donc des bords qui bougent par paliers, car ils ne changent que lorsqu’un nouvel extrême entre dans la fenêtre ou qu’un ancien en sort. Entre ces événements, les lignes sont plates, ce qui explique pourquoi le canal paraît anguleux plutôt que lisse.

La largeur du canal est elle-même une lecture. Un canal large signifie que le marché a couvert beaucoup de terrain récemment, un canal étroit qu’il a été enfermé. C’est un message différent de la largeur d’une bande construite à partir de la dispersion, car elle indique le parcours total du plus bas au plus haut plutôt que la dispersion typique autour d’un centre.

Son comportement sur les marchés réels

Sur les marchés en tendance, le prix continue de presser un bord. Une tendance haussière touche ou traverse à répétition la ligne supérieure, qui cliquète vers le haut derrière lui, tandis que la ligne inférieure monte plus lentement. Comme le bord suit le prix du côté fort, le canal fournit naturellement une limite qui suit la tendance.

Sur les marchés latéraux, le canal devient une boîte. Le prix rebondit entre les bords, et un mouvement décisif au-delà de l’un d’eux est l’événement que les traders guettent. Les canaux étroits qui suivent des périodes calmes précèdent souvent de tels mouvements, bien que la direction ne soit pas donnée d’avance, et beaucoup de percées au-delà du bord échouent et retombent aussitôt à l’intérieur.

Le comportement dépend fortement de la période de référence choisie. Une fenêtre courte fait coller les bords au prix et produit de fréquentes cassures ; une fenêtre longue exige un nouveau plus haut ou plus bas vraiment significatif. Les gaps et les pics comptent aussi, car une seule barre extrême fixe un bord qui reste en place jusqu’à ce qu’elle quitte la fenêtre, ce qui peut laisser un canal étrangement large un moment après un choc d’actualité.

Usages courants (concepts)

L’associer à d’autres familles d’indicateurs

Le canal de Donchian décide quand un marché a cassé, mais pas si la cassure a de la force derrière elle. L’ADX apporte ce contexte manquant, aidant à éviter les cassures qui surviennent quand la force de tendance est faible et que le mouvement risque de s’estomper. L’Aroon est plus proche dans l’esprit, puisqu’il suit lui aussi depuis combien de temps se sont produits le plus haut et le plus bas ; une association peut donc confirmer que le marché établit des extrêmes frais et ne fait pas que dériver.

D’autres indicateurs de canaux offrent un contraste utile. Un canal de Keltner est construit à partir d’une moyenne et d’une mesure d’amplitude, et les bandes de Bollinger à partir d’une moyenne et de la dispersion ; les deux sont donc centrés et lisses. Les bords de Donchian sont des extrêmes bruts sans centre de masse. Les combiner peut séparer une cassure de la fourchette brute d’un étirement au-delà d’une bande statistique.

L’ATR est le compagnon naturel pour le risque. Il convertit la taille de barre typique en distance, aidant à placer un stop à l’intérieur du canal à une distance raisonnable ou à dimensionner les positions au gré de la volatilité. Ensemble, les deux permettent à un système de cassure de s’adapter au marché qu’il trade plutôt que d’appliquer une distance fixe à tous les contrats.

Dans AlphaPrime

Dans AlphaPrime, le canal de Donchian fait partie des briques fondées sur la fourchette dans lesquelles peut puiser le générateur de stratégies. Sa nature d’extrême brut le rend particulièrement adapté aux entrées sur cassure et aux sorties sur canal, et le générateur peut utiliser la largeur comme filtre d’expansion dans une autre candidate.

Les candidates sont croisées avec des règles de tendance, de momentum, de volume et de session et backtestées sur le GPU. Les règles de cassure tendent à être sensibles à la période de référence et au caractère du marché ; la validation hors échantillon sert donc à séparer les règles qui fonctionnent sur différentes périodes de données de celles qui dépendent d’un seul régime. Entrées et sorties peuvent être essayées avec différentes longueurs de canal côte à côte, ce qui est facile à explorer et difficile à faire à la main.

Les combinaisons qui passent peuvent être exportées sous forme de code de stratégie pour la plateforme de trading que vous utilisez déjà, prêtes pour d’autres tests ou pour la préparation du réel sur place.

Questions fréquentes

Indicateurs associés

• Canal de KeltnerUn cadre de prix lisse défini par l’average true range autour d’une moyenne exponentielle.
• Bandes de BollingerUne enveloppe de prix dont la largeur respire au rythme de la dispersion des clôtures récentes.
• Average True Range (ATR)Un étalon sans direction de la distance que parcourt une barre typique, gaps compris.
• Indicateur AroonUne paire de lignes qui mesurent depuis combien de temps le marché a fait son dernier plus haut et son dernier plus bas.
• Average Directional Index (ADX)Un indicateur de force de tendance qui ignore la direction et sert surtout à basculer entre tactiques de tendance et de range.