VWAP 通道：價格離當天平均成交價拉開了多遠
VWAP 通道衡量價格離本時段量加權均價有多遠，單位是這個時段自己的離散程度。單看 VWAP 只知道你在哪一邊；通道告訴你這段距離是平常還是拉得太開，不管是安靜的日子還是熱鬧的日子。
它在量什麼
VWAP 是開盤以來每一口成交的平均價，每個價位用它的成交量加權。通道再加上它周圍的離散程度：大部分量都在 VWAP 附近成交時窄，盤中來回大擺時寬。
公式用白話講：VWAP 是開盤以來每根 K 棒「典型價乘成交量」的總和，除以總成交量；典型價是最高、最低、收盤的平均。離散程度是量加權標準差：每根 K 棒的典型價離 VWAP 多遠，平方後用該根成交量加權，在同一段 K 棒上平均，再開根號。上軌在 VWAP 上方「離散程度乘倍數」的位置，下軌在下方同樣距離。倍數由你選；很多交易者會畫兩到三條通道。
時段剛開始時總和裡只有幾根 K 棒，所以通道會亂跳。量累積起來後就穩了。
常見市場行為
在 ES 來回輪動的日子，價格一再回到 VWAP，碰到外側通道後會往中間退。在趨勢日，價格沿著一條通道走好幾個小時，逆勢做回歸的人會被輾過。同樣的通道、相反的走法，而光看通道分不出今天是哪一種。
指數期貨的夜盤量薄，夜間通道因此很窄，很容易被戳穿。
常見用法（概念示例）
從外側通道回到 VWAP
價格拉到上軌之上就賣、跌到下軌之下就買，目標是 VWAP。在平衡的日子有效，在趨勢日失效，所以需要濾網。
沿著通道走
價格一直收在通道外時，把它當趨勢日。回檔到第一條通道變成進場點，而不是目標。
不買已經拉太開的
把通道當條件、不當觸發：突破規則的多單，只在價格低於上軌時才接。
和其他指標族搭配
VWAP 通道說的是價格在哪裡，不是市場有沒有趨勢，而回歸和順勢的差別全在這裡。我認為這種通道比其他通道更需要趨勢濾網；在同一組 K 棒上加 ADX 或 盤整指數（Choppiness Index），是合理的第一步。
成交量分布（Volume Profile） 補上好幾天累積的量在哪裡。布林通道 看起來很像，但每根 K 棒權重相同，而且從不重設。
在 AlphaPrime 裡
AlphaPrime 把 VWAP 通道做成策略產生器的內建條件：一族讀時段 VWAP 通道，另一族讀滾動 VWAP 通道，視窗由你設定。策略產生器 把它們當進場、出場或濾網，並和趨勢、波動、時段規則交叉組合。
我會把有濾網和沒濾網的回歸放在同一次執行裡，只比樣本外那一段。可以用七天免費試用試試看。
常見問題
VWAP 通道該用多少倍數？
沒有一個值在每個市場都成立。在你自己的商品和時段上試幾個，留下在樣本外撐得住的。
VWAP 通道在夜盤有用嗎？
畫得出來，但量薄讓通道又窄又跳。很多期貨交易者夜盤另外一套規則。
VWAP 通道跟布林通道差在哪？
VWAP 通道用成交量加權每個價格，而且每個時段重設。布林通道 用滾動的收盤價視窗，每根 K 棒權重相同。