質量指數（Mass Index）：區間擴張與凸起型態
質量指數（Mass Index）由 Donald Dorsey 提出，看的是每根 K 棒高低區間的寬度，而不是價格往哪個方向走。當區間先膨脹、再收回來，指標會形成 Dorsey 所說的「反轉凸起」，提示目前這段行情可能接近尾聲。本頁說明它怎麼算、為什麼無法告訴你轉向哪一邊，以及策略產生器如何在你自己的期貨商品上測試它。
它在量什麼
質量指數是一個波動度指標，出發點只有一個觀察：趨勢轉向之前，每根 K 棒的高低區間常會先擴大一陣子，然後再縮回來。Donald Dorsey 在九〇年代初期於《Technical Analysis of Stocks & Commodities》雜誌發表這個指標，用來量化區間的這種膨脹。它完全不看收盤價和方向，一根很長的下跌 K 棒與一根很長的上漲 K 棒，在它眼中份量完全一樣。
用文字說明，計算分成四個步驟。第一，取每根 K 棒的區間，也就是最高價到最低價的距離。第二，用指數移動平均（EMA）把這個區間平滑一次。第三，再用同樣長度的第二條 EMA 把結果平滑一次，得到同一個區間較慢、經過雙重平滑的版本。第四，把單次平滑的區間除以雙重平滑的區間，再把這個比值在一段加總視窗內累加起來。區間穩定時，兩條平均線彼此貼近，每個比值都接近一，加總結果就停在接近視窗長度的位置。區間開始變寬時，較快的平均線領先較慢的那條，每個比值都往上，加總隨之上升；區間收斂時，則會跌到平常水準之下。
這樣的設計讓它和常見的波動度工具不同。ATR 告訴你 K 棒有多大、以點數計，適合拿來設停損，卻說不出區間是否比平常變化得更快。布林通道 衡量收盤價在均線周圍分散得多開，所以除了 K 棒變寬，連續單邊走勢也會讓它張口。質量指數既不量大小，也不量分散程度。它拿區間平均和自己的平滑版本比較，性質上像是「區間的變動率」：問的是區間相對於自己最近的常態是否正在擴張，與商品的價位高低或平常波動大小無關。
常見市場行為
經典的解讀是 Dorsey 的凸起型態。Dorsey 觀察的是指數先升過一個較高的門檻，代表區間已擴張到明顯超出常態，接著再跌回一個稍低的觸發水準之下。訊號在回落，而不在上升：只有當區間擴張已經見頂、開始消退，型態才算完成。數值一直停在高檔，描述的是市場仍在擴張，型態還沒出現。Dorsey 的門檻是針對經典的加總視窗設定的，很多商品很少碰到那個高門檻，所以交易者常會把它調低，或用每個商品自己的歷史來判斷。
影響這條線的設定有兩個。EMA 長度決定區間平均反應多快：較短的平均讓比值跳動更大、凸起更多，其中不少只是小波動；較長的平均只對持續的擴張有反應，標出的轉折較少也較晚。加總視窗決定累加多少歷史：視窗較短，指數升降都更快；視窗較長，線條更平滑，平常的水準也更高。因為平常水準取決於視窗長度，適合某個視窗的門檻搬到另一個視窗就不再適用。挑選設定時，應該看哪些設定在不同歷史區段都維持相近的表現，而不是一直調到某一張圖看起來最乾淨。
最常見的誤用，是把凸起當成方向訊號。完成的凸起只說明這段行情的性質正在改變：區間膨脹過，現在正在收斂。它不會告訴你價格是在上漲後轉跌、還是在下跌後轉漲，甚至不一定代表會反轉，因為擴張有時只是淡化成一段休息，原本的趨勢接著延續。看到凸起就因為圖形「像底部」而進場做多，是替指標加上了它從未提供的方向。方向必須來自別處，通常是凸起之前的趨勢：下跌之後完成凸起，指向可能的向上轉折；上漲之後，指向可能的向下轉折。另一個相關的錯誤是指數還在上升時就動作。在它跌回觸發水準之前，擴張仍在進行，型態也還沒完成。
常見用法（概念示例）
在凸起完成時進場
凸起完成時，逆著之前那段行情建立部位，做多或做空由價格的移動平均決定。經典搭配一般歸於 Dorsey：一條短均線，凸起時均線向下，指向做多；均線向上，則指向做空。
收緊順勢部位的出場
順勢交易者不把完成的凸起當成進場點，而是當成收緊移動停損或分批出場的理由，因為一段區間擴張之後接著收斂，常出現在一段走勢的尾端。
等待安靜的區間結束
低讀數代表區間相對常態一直在縮小。有些交易者把這段安靜期當成準備階段，等第一根擴張的 K 棒收漲或收跌，再順著那個方向進場。
和其他指標族搭配
因為質量指數不帶方向，最自然的搭檔是趨勢工具。移動平均線 的斜率最簡單，也是一般歸於 Dorsey 的做法；MACD 柱狀體也能扮演同樣的角色，在凸起完成後確認動能是否真的轉向。質量指數負責抓時機，趨勢工具負責選邊。
和其他波動度工具搭配要更謹慎。布林通道 和 TTM Squeeze 同樣會對收斂與擴張起反應，疊在質量指數上常常只是重複同一件事。它們真正派得上用場的是安靜期：擠壓訊號加上偏低的質量指數，描述的是一個正在蓄積能量的市場，而第一根寬 K 棒會告訴你能量往哪裡釋放。
ATR 補上質量指數留下的空缺。它說明一根典型 K 棒涵蓋多少點，這正是凸起給了你行動理由之後，設定停損與部位大小所需要的資訊。ADX 則從另一個角度看之前的趨勢，顯示凸起可能結束的那段走勢，是否強到值得逆勢操作。
在 AlphaPrime 裡
在 AlphaPrime 裡，質量指數以自己的群組名稱「質量指數 Mass Index」列在積木目錄中，是策略產生器取用的波動度指標族之一。可以調整的輸入有指標週期，也就是加總視窗，以及範圍 EMA 週期，決定兩條區間平均線的長度。膨脹類條件另外有每根膨脹門檻，以每根 K 棒為單位表示，所以週期改變時同一個凸起的意義不變；還有膨脹回落幅度，也就是指數要回落多少才算完成型態。
條件類型順著凸起的概念與它缺少方向這一點設計，AP 條件名稱中的「膨脹」就是本文說的凸起。質量指數膨脹反轉（買）與質量指數膨脹反轉（賣）分別在做多與做空方向標出完成的凸起。質量指數膨脹成形中與質量指數膨脹見頂追蹤型態形成的過程，連續兩次膨脹反轉與膨脹反轉後收盤突破反轉 K 棒高點則加上確認。質量指數壓縮涵蓋安靜期，壓縮結束且收漲與範圍擴張的上漲 K 棒則抓第一根寬 K 棒，這兩個都有對應的向下版本；指數本身也可以要求上升或下降。
策略產生器把這些條件當成進場、出場或濾網規則，再和趨勢、動能與時段等指標族交叉組合。候選策略在 GPU 上平行回測，你可以設定樣本外檢驗門檻，要求凸起規則在沒看過的資料上也要達標。通過的組合可以匯出成交易平台的策略程式碼，讓你在模擬環境中繼續測試。
常見問題
梅斯線出現凸起要做多還是做空？
單看凸起兩者都不是。凸起只說明區間擴張已經見頂並消退，這常發生在轉折附近，但它本身不帶方向。方向要從凸起之前的趨勢，或 移動平均線 這類工具來判斷：均線向下，指向可能的向上轉折；均線向上，指向可能的向下轉折。
Mass Index 參數怎麼設？
沒有一體適用的答案。範圍 EMA 週期和指標週期設得較短，指數反應較快但雜訊較多；設得較長，則只對持續的擴張有反應。門檻和週期綁在一起，所以改了視窗，膨脹門檻也要跟著換算，然後確認表現在不同歷史區段都站得住。
反轉凸起準不準？
把它當成時機線索，而不是預測。很多商品很少碰到經典的高門檻，盤整時也可能出現凸起，卻根本沒有趨勢可以反轉。它最適合用在一段明確走勢之後，配合趨勢工具判斷方向、用 ATR 決定停損距離，並先在你自己的商品上測試過。