VWAP 通道：价格离当天平均成交价拉开了多远
VWAP 通道衡量价格离本时段量加权均价有多远，单位是这个时段自己的离散程度。单看 VWAP 只知道你在哪一边；通道告诉你这段距离是平常还是拉得太开，不管是安静的日子还是热闹的日子。
它衡量什么
VWAP 是开盘以来每一口成交的平均价，每个价位用它的成交量加权。通道再加上它周围的离散程度：大部分量都在 VWAP 附近成交时窄，盘中来回大摆时宽。
公式用白话讲：VWAP 是开盘以来每根 K 线「典型价乘成交量」的总和，除以总成交量；典型价是最高、最低、收盘的平均。离散程度是量加权标准差：每根 K 线的典型价离 VWAP 多远，平方后用该根成交量加权，在同一段 K 线上平均，再开根号。上轨在 VWAP 上方「离散程度乘倍数」的位置，下轨在下方同样距离。倍数由你选；很多交易者会画两到三条通道。
时段刚开始时总和里只有几根 K 线，所以通道会乱跳。量累积起来后就稳了。
在真实市场中的表现
在 ES 来回轮动的日子，价格一再回到 VWAP，碰到外侧通道后会往中间退。在趋势日，价格沿着一条通道走好几个小时，逆势做回归的人会被碾过。同样的通道、相反的走法，而光看通道分不出今天是哪一种。
指数期货的夜盘量薄，夜间通道因此很窄，很容易被戳穿。
常见用法（思路）
从外侧通道回到 VWAP
价格拉到上轨之上就卖、跌到下轨之下就买，目标是 VWAP。在平衡的日子有效，在趋势日失效，所以需要滤网。
沿着通道走
价格一直收在通道外时，把它当趋势日。回调到第一条通道变成进场点，而不是目标。
不买已经拉太开的
把通道当条件、不当触发：突破规则的多单，只在价格低于上轨时才接。
与其他类别指标搭配
VWAP 通道说的是价格在哪里，不是市场有没有趋势，而回归和顺势的差别全在这里。我认为这种通道比其他通道更需要趋势滤网；在同一组 K 线上加 ADX 或 震荡指数（Choppiness Index），是合理的第一步。
成交量分布（Volume Profile） 补上好几天累积的量在哪里。布林带 看起来很像，但每根 K 线权重相同，而且从不重设。
在 AlphaPrime 中
AlphaPrime 把 VWAP 通道做成策略生成器的内置条件：一族读时段 VWAP 通道，另一族读滚动 VWAP 通道，视窗由你设定。策略生成器 把它们当进场、出场或滤网，并和趋势、波动、时段规则交叉组合。
我会把有滤网和没滤网的回归放在同一次运行里，只比样本外那一段。可以用七天免费试用试试看。
常见问题
VWAP 通道该用多少倍数？
没有一个值在每个市场都成立。在你自己的商品和时段上试几个，留下在样本外撑得住的。
VWAP 通道在夜盘有用吗？
画得出来，但量薄让通道又窄又跳。很多期货交易者夜盘另外一套规则。
VWAP 通道跟布林带差在哪？
VWAP 通道用成交量加权每个价格，而且每个时段重设。布林带 用滚动的收盘价视窗，每根 K 线权重相同。