Elder Ray: сила быков, сила медведей и наклон средней
Elder Ray, который также называют индексом Elder-Ray, рисует две гистограммы рядом: силу быков (Bull Power) — насколько максимум каждого бара поднялся над экспоненциальной скользящей средней, и силу медведей (Bear Power) — насколько его минимум опустился под неё. Александр Элдер задумал эту пару так, чтобы её читали вместе с направлением той же средней: тренд решает, в какую сторону торговать, а гистограммы решают когда. На этой странице расчёт описан словами, объяснено, как выбирать длину средней, разобраны две ошибочные трактовки, которые доставляют больше всего хлопот, и показано, что можно настроить, когда генератор стратегий проверяет группы «Сила быков (Bulls Power)» и «Сила медведей (Bears Power)» на ваших собственных контрактах.
Что он измеряет
Elder Ray — способ Александра Элдера разделить два лагеря, которые стоят за каждым баром. Он представил его в начале девяностых в книге Trading for a Living, рассматривая экспоненциальную скользящую среднюю цен закрытия как консенсус рынка о стоимости: примерно ту цену, о которой покупатели и продавцы в последнее время договорились. Максимум бара — это самая дальняя точка, до которой покупатели смогли поднять цену внутри этого бара, а минимум — самая дальняя точка, до которой продавцы смогли её опустить. Если измерить обе крайности относительно линии консенсуса, на каждый бар приходится два значения. В этом суть идеи: вместо того чтобы сливать давление покупателей и продавцов в один осциллятор, индикатор держит их раздельно, и видно, какая сторона уводит рынок от стоимости, а какая уступает позиции.
Расчёт состоит из трёх шагов. Сначала по выбранной длине считается экспоненциальная скользящая средняя цены закрытия. Затем эта средняя вычитается из максимума бара; результат — сила быков, положительная, когда максимум поднялся выше средней, и отрицательная, когда даже максимум остался ниже. Наконец, та же средняя вычитается из минимума бара; результат — сила медведей, отрицательная, когда минимум опустился под среднюю, и положительная, когда даже минимум удержался выше. Обе величины обычно рисуют гистограммами вокруг нулевой линии. Поскольку максимум не может оказаться ниже собственного минимума, сила быков на одном и том же баре всегда не меньше силы медведей, а расстояние между ними — это просто диапазон этого бара. Широкий бар раздвигает пару, узкий сжимает её, а положение пары относительно нуля показывает, торговался ли бар выше или ниже стоимости.
Эта геометрия и придаёт значениям смысл. В здоровом восходящем тренде сила быков остаётся положительной, а сила медведей большую часть времени находится чуть ниже нуля; когда сильный рост поднимает над средней даже минимумы, сила медведей становится положительной — признак того, что продавцы вообще не дотягиваются до стоимости. В нисходящем тренде картина зеркальная: сила медведей остаётся отрицательной, а отрицательная сила быков означает, что покупатели не могут вернуть к средней даже максимум. Оба значения выражены в ценовых пунктах контракта. Индекс силы Элдера, другой известный инструмент Элдера, легко спутать с этим, но он взвешивает каждое изменение от закрытия к закрытию объёмом, а не сравнивает максимум и минимум со средней. У них общий автор и общая нулевая линия, но отвечают они на разные вопросы.
Как он ведёт себя на реальных рынках
Собственные правила Элдера начинаются со средней, а не с гистограмм. Наклон экспоненциальной средней задаёт направление: пока она растёт, в расчёт идут только покупки и смотреть нужно на силу медведей; пока она падает, в расчёт идут только продажи и смотреть нужно на силу быков. Классический сетап на покупку — сила медведей ниже нуля, но растущая: цена откатилась ниже стоимости, а досягаемость продавцов сокращается. Зеркальный сетап на продажу — сила быков выше нуля, но падающая в нисходящем тренде: отскок выглядывает над стоимостью, но слабеет. Особый вес Элдер придавал дивергенции: в восходящем тренде новый ценовой минимум при более мелкой впадине силы медведей намекает на усталость продавцов. Он также использовал пару для наращивания позиций, например добавляя к покупке, когда сила медведей уходит ниже нуля и затем снова поднимается выше нуля. Elder-Ray часто описывают как часть его подхода Triple Screen («три экрана»), где более старший таймфрейм сначала задаёт направление, хотя его можно применять и как самостоятельный метод.
Главная настройка — длина экспоненциальной средней, и она одновременно сдвигает трендовый фильтр и обе гистограммы. Короткая средняя прижимается к цене, поэтому максимумы и минимумы редко уходят от неё далеко: значения остаются небольшими, часто меняют знак, а наклон быстро разворачивается — это подходит для быстрого внутридневного тайминга, но даёт больше ложных разворотов. Длинная средняя отстаёт сильнее, поэтому значения растут, дольше остаются по одну сторону нуля на затяжных движениях, а наклон превращается в более устойчивый фильтр, который реагирует позже. Исходная настройка Элдера — довольно короткая средняя на дневных барах. На внутридневных графиках фьючерсов выбирайте длину, которая охватывает те колебания, которые вы реально торгуете, и оценивайте её по тому, насколько чисто её наклон отделяет трендовые участки от боковиков на вашем собственном контракте, а не по совпадению с цифрой из книги. Любой уровень, с которым вы сравниваете гистограммы, тоже следует задавать в пунктах, соответствующих текущей волатильности контракта.
Две ошибки встречаются снова и снова. Первая — брать одну гистограмму без трендового фильтра. Сила быков положительна на большинстве баров любого растущего рынка и на многих барах внутри диапазона, поэтому правило, которое покупает при каждом пересечении силой быков нуля снизу вверх, просто покупает каждый раз, когда максимум чуть заходит за среднюю, а в боковике это происходит постоянно. Точно так же глубоко отрицательная сила медведей выглядит как сильные продажи, но внутри восходящего тренда это именно тот откат, который Элдер хотел покупать. Гистограммы описывают, насколько далеко цена ушла от стоимости; только наклон средней говорит, какой из этих выходов — возможность, а какой — повод остаться в стороне. Вторая ошибка — сравнивать сырые значения между контрактами. Поскольку оба значения выражены в ценовых пунктах, индексный фьючерс, котирующийся в десятках тысяч пунктов, даёт значения силы быков, намного превышающие значения облигационного или валютного фьючерса, а тот же контракт показывает большие значения после того, как его ценовой уровень вырос. Порог, перенесённый с одного графика на другой или из ранней части истории в сегодняшний день, в каждом месте означает разное. Прежде чем сравнивать, соотнесите значения с недавним диапазоном самого контракта или с ATR.
Распространённые способы применения (концепции)
Сила медведей растёт ниже нуля в восходящем тренде
При растущей средней сила медведей ниже нуля, развернувшаяся вверх, отмечает провал ниже стоимости, в котором продажи теряют досягаемость. Это центральный сетап Элдера на покупку; его зеркало — сила быков выше нуля, развернувшаяся вниз при падающей средней, — даёт продажу.
Более мелкая впадина на новом минимуме цены
Когда цена делает более низкий минимум, а впадина силы медведей мельче, чем на предыдущем минимуме, продавцы во второй раз продавили цену ниже стоимости не так далеко. Вместе с растущей или выполаживающейся средней это намекает на ослабление снижения; само по себе это не отмечает разворот.
Когда даже минимумы держатся над стоимостью
Положительная сила медведей означает, что весь бар торговался выше средней. Серия таких баров описывает рынок, который продавцы не могут вернуть к стоимости; некоторые трейдеры используют это, чтобы дольше держать позицию или не торговать против движения.
Сочетание с другими семействами индикаторов
Партнёр, которого задумывал Элдер, — сама средняя. Скользящая средняя того же типа и той же длины даёт наклон, который превращает сырые значения гистограмм в сетапы. В стратегии на правилах обе части обычно записывают отдельными условиями: одно проверяет, что средняя растёт или падает, а сила быков или сила медведей задаёт тайминг внутри этого направления. Одинаковая длина для обеих частей сохраняет за ними одну и ту же линию консенсуса.
MACD — естественный контраст. Его гистограмма сводит весь моментум в один ряд, построенный по закрытиям, тогда как Elder Ray разделяет покупателей и продавцов и использует крайние цены каждого бара. Когда гистограмма MACD ещё растёт, а сила быков даёт более низкие пики, движение по закрытиям продолжается, но максимумы заходят выше стоимости уже не так далеко — деталь, которую единый ряд показать не может.
Для проблемы масштаба самый простой спутник — ATR. Он тоже измеряется в пунктах, поэтому выражение силы быков или силы медведей как доли текущего среднего диапазона делает значения сопоставимыми по годам и между контрактами. Индикатор силы тренда, такой как ADX, также помогает решить, заслуживает ли доверия наклон средней, ведь слегка растущая средняя на вялом рынке мало что говорит о направлении.
В AlphaPrime
В AlphaPrime Elder Ray представлен двумя встроенными группами генератора стратегий — Сила быков (Bulls Power) и Сила медведей (Bears Power), — поэтому стратегия может использовать одну из гистограмм отдельно или обе вместе. У каждой группы есть Период индикатора N — длина расчёта индикатора, а условия уровня и пересечения дополнительно принимают Порог — уровень, с которым сравнивается значение. Порог на нуле даёт простые трактовки правил Элдера: выше или ниже стоимости; порог в стороне от нуля требует, чтобы значение зашло дальше, прежде чем условие выполнится. Сдвиг текущего бара позволяет условию читать более ранний бар вместо последнего.
Каждая группа предлагает один и тот же набор условий. Для силы быков это Сила быков пересекает уровень снизу вверх, Сила быков выше уровня, Сила быков растёт и Сила быков разворачивается вверх, каждое со своим зеркальным вариантом вниз; у силы медведей соответствующий набор, например Сила медведей ниже уровня и Сила медведей разворачивается вверх. Сетап Элдера на откате прямо ложится на эти названия: Сила медведей ниже уровня с порогом на нуле вместе с Сила медведей разворачивается вверх. Обе группы измеряют, как далеко заходят максимум и минимум, но наклон средней оставляют вам; добавив Скользящая средняя растёт или Скользящая средняя падает из группы Скользящая средняя, вы получаете трендовый фильтр, на котором настаивал Элдер.
Генератор сочетает эти условия с правилами других семейств и параллельно тестирует кандидатов на GPU. Вы можете задать пороги проверки вне выборки, чтобы правило по гистограмме, подошедшее лишь к одному отрезку истории или к одному ценовому уровню, можно было отложить, прежде чем идти дальше. Выдержавшие проверку стратегии можно экспортировать в виде кода стратегии PowerLanguage для торговых платформ, чтобы каждое условие Elder Ray можно было прочитать построчно перед симуляцией.
Частые вопросы
Можно ли использовать силу быков или силу медведей отдельно?
Можно, но задумано это иначе. Элдер читал обе гистограммы вместе с наклоном той же экспоненциальной средней: наклон выбирает сторону, гистограмма выбирает момент. Без этого фильтра пересечение нулевой линии чаще всего говорит лишь о том, что бар коснулся средней, а в диапазоне это происходит постоянно. Обычное решение — связать гистограмму с условием растущей или падающей скользящей средней.
Какой период ставить для Elder Ray?
Универсальной настройки нет. Короткая средняя даёт более частые и мелкие значения и более нервный наклон; длинная даёт более крупные и устойчивые значения, которые разворачиваются позже. Настройка Элдера пришла с дневных графиков, поэтому на внутридневных фьючерсах полезный вопрос — какая длина разделяет тренд и боковик на вашем контракте, и на него может ответить бэктест.
Насколько надёжна дивергенция Elder Ray?
Расхождение между ценой и силой медведей или силой быков показывает, что одна из сторон заходит за стоимость не так далеко, как раньше; само по себе оно не указывает момент разворота. Элдер использовал его только по направлению наклона средней. Считайте это контекстом и проверяйте на своём контракте, в том числе то, как часто оно появляется без последующего разворота.