Calcolatore dello Sharpe ratio
Sharpe ratio = (rendimento medio − tasso privo di rischio) ÷ deviazione standard, quindi il 12% all'anno con una volatilità del 15% e un tasso privo di rischio del 4% dà 0,53. Incolla i tuoi rendimenti (giornalieri, settimanali o mensili, in %) per ottenere lo Sharpe ratio e il Sortino ratio annualizzati, oppure inserisci un rendimento annuo e la volatilità.
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Come funziona
Sharpe ratio = (rendimento medio − tasso privo di rischio) ÷ deviazione standard dei rendimenti, annualizzato con √252 per i rendimenti giornalieri (√52 settimanali, √12 mensili).
Esempio: 12% annuo con volatilità del 15% e tasso privo di rischio del 4%: (12 − 4) ÷ 15 = 0,53.
La formula
Sharpe ratio = (rendimento medio − tasso privo di rischio) ÷ deviazione standard dei rendimenti, poi × √(periodi all'anno) per annualizzare: √252 per i rendimenti giornalieri, √52 per i settimanali, √12 per i mensili.
Il Sortino ratio usa solo la deviazione al ribasso, cioè i rendimenti inferiori al tasso privo di rischio, così una strategia non viene penalizzata per i guadagni elevati.
Come leggere il valore
Un valore sopra 1 al netto dei costi viene spesso considerato buono per una strategia di trading. Uno Sharpe sopra 2 o 3 in un backtest è più spesso il segno di overfitting o di costi mancanti che un motivo per festeggiare.
Come calcola questo calcolatore
Usa la deviazione standard campionaria (n − 1) e divide il tasso privo di rischio annuo in parti uguali tra i periodi. Annualizzare con la radice quadrata presuppone che i rendimenti siano indipendenti da un periodo all'altro, cosa che spesso non vale per le strategie trend following e mean reversion.
Domande
Qual è un buon Sharpe ratio?
Per una strategia di trading reale al netto dei costi, 1 è buono e 2 è eccellente. Per un backtest, chiediti quante varianti sono state provate: il migliore tra molti backtest mostrerà uno Sharpe alto anche senza alcun vantaggio reale.
Rendimenti giornalieri o mensili?
Vanno bene entrambi, se annualizzi con il numero di periodi corretto. I rendimenti giornalieri offrono più dati; quelli mensili attenuano il rumore giornaliero. I risultati di solito differiscono leggermente.
Sharpe o Sortino?
Lo Sharpe penalizza tutta la volatilità; il Sortino penalizza solo le perdite. Per le strategie con rendimenti asimmetrici, come il trend following, riporta entrambi.
Quale tasso privo di rischio devo usare?
Il rendimento dei titoli di Stato a breve termine nella tua valuta, ad esempio il Treasury bill USA a 3 mesi. Molti trader usano 0 per confrontare le strategie tra loro.
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Solo a scopo didattico. Non è un consiglio di investimento. Verifica con la borsa prima di fare trading.