Mass Index: espansione del range e pattern bulge

Cosa misura

Il Mass Index è un indicatore di volatilità basato su un'osservazione: prima che un trend giri, il range di ogni barra spesso si allarga per un po' e poi si restringe di nuovo. Donald Dorsey lo presentò sulla rivista Technical Analysis of Stocks & Commodities all'inizio degli anni novanta per misurare questo rigonfiamento del range. Ignora del tutto chiusure e direzione, quindi una barra ampia al ribasso e una barra ampia al rialzo contano esattamente allo stesso modo.

A parole, il calcolo procede in quattro passaggi. Primo, si prende il range di ogni barra, cioè la distanza tra massimo e minimo. Secondo, si smussa quel range con una media mobile esponenziale (EMA). Terzo, si smussa di nuovo il risultato con una seconda EMA della stessa lunghezza, ottenendo una versione più lenta e doppiamente smussata dello stesso range. Quarto, si divide il range smussato una volta per quello smussato due volte e si somma il rapporto su una finestra di somma. Finché i range restano stabili, le due medie si muovono insieme e ogni rapporto resta vicino a uno, quindi la somma si assesta vicino alla lunghezza della finestra. Quando i range iniziano ad allargarsi, la media più veloce supera quella più lenta, ogni rapporto sale e la somma cresce; quando i range si contraggono, scende sotto il suo livello di riposo.

Questo lo distingue dai noti indicatori di volatilità. L'ATR indica quanto sono grandi le barre in punti, utile per gli stop ma silenzioso sul fatto che il range stia cambiando più in fretta del solito. Le Bollinger Bands misurano quanto le chiusure si disperdono attorno a una media, quindi reagiscono sia a movimenti direzionali costanti sia a barre più ampie. Il Mass Index non misura né la dimensione né la dispersione. Poiché confronta una media del range con una copia smussata di sé stessa, si comporta come una lettura di rate of change sul range: chiede se il range si sta espandendo rispetto alla propria norma recente, a prescindere dal livello di prezzo o dalla volatilità tipica del contratto.

Come si comporta sui mercati reali

La lettura classica è il pattern bulge di Dorsey. Dorsey cercava l'indice che sale sopra una soglia alta, segno che i range si erano espansi ben oltre la norma, e poi ricade sotto un livello di trigger un po' più basso. Il segnale è la discesa, non la salita: il pattern è completo solo quando l'espansione del range ha toccato il massimo e comincia a svanire. Una lettura che resta semplicemente alta descrive un mercato ancora in espansione, che non è ancora il pattern. I livelli di Dorsey furono fissati per la finestra di somma classica e molti contratti raggiungono raramente la soglia alta, per cui spesso i trader la abbassano o giudicano ogni mercato in base alla propria storia.

Due impostazioni modellano la linea. La lunghezza dell'EMA controlla la rapidità di reazione delle medie del range: medie più corte rendono il rapporto più nervoso e producono più bulge, molti dei quali piccoli, mentre medie più lunghe rispondono solo a un'espansione prolungata e segnalano meno inversioni, e più tardive. La finestra di somma controlla quanta storia viene sommata: una finestra più corta fa salire e scendere l'indice più in fretta, una più lunga produce una linea più morbida con un livello di riposo più alto. Poiché il livello di riposo dipende dalla finestra, una soglia adatta a una finestra non va bene per un'altra. Scegli le impostazioni verificando quali mantengono un comportamento simile su diversi tratti di storico, non ottimizzando finché un grafico non sembra pulito.

L'errore più comune è leggere il bulge come un segnale direzionale. Un bulge completato dice solo che il carattere del movimento sta cambiando: il range si è gonfiato e ora si sta assestando. Non dice se il prezzo scenderà dopo un rally o salirà dopo un calo, e non promette nemmeno un'inversione, dato che a volte l'espansione sfuma in una pausa e il vecchio trend riprende. I trader che comprano ogni bulge perché il grafico sembra un minimo aggiungono una direzione che l'indicatore non ha mai fornito. La direzione deve venire da altrove, di solito dal trend precedente: dopo un calo, un bulge completato indica un possibile rialzo; dopo un rally, un possibile ribasso. Un errore affine è agire mentre l'indice sta ancora salendo. Finché non ricade sotto il livello di trigger, l'espansione è ancora in corso e il pattern è incompleto.

Modi comuni di utilizzarlo (concetti)

Abbinarlo ad altre famiglie di indicatori

Poiché il Mass Index non ha direzione, il suo partner naturale è un indicatore di trend. La pendenza di una media mobile è la scelta più semplice e quella di solito attribuita a Dorsey; l'istogramma del MACD può avere lo stesso ruolo, confermando se il momentum è davvero girato una volta completato il bulge. Il Mass Index sceglie il momento, lo strumento di trend sceglie il lato.

Abbinarlo ad altri indicatori di volatilità richiede più cautela. Le Bollinger Bands e il TTM Squeeze rispondono anch'essi a contrazione ed espansione, quindi sovrapporli al Mass Index spesso ripete la stessa informazione. Aiutano nella fase di quiete: una lettura di squeeze insieme a un Mass Index basso descrive un mercato che accumula energia, e la prima barra ampia mostra dove viene rilasciata.

L'ATR riempie un vuoto lasciato dal Mass Index. Dice quanti punti copre una barra tipica, ciò che serve per posizionare gli stop e dimensionare le posizioni una volta che un bulge ti ha dato un motivo per agire. L'ADX aggiunge una seconda vista sul trend precedente, mostrando se il movimento che il bulge potrebbe chiudere era abbastanza forte da valere un trade contro di esso.

In AlphaPrime

In AlphaPrime il Mass Index si trova nel catalogo dei building block con il proprio nome di gruppo, Mass Index, come una delle famiglie di volatilità da cui attinge il generatore di strategie. Gli input regolabili sono il periodo dell'indicatore, cioè la finestra di somma, e la lunghezza dell'EMA del range, che imposta entrambe le medie del range. Le condizioni di bulge aggiungono un livello di bulge, espresso per barra così che lo stesso bulge mantenga il suo significato al variare del periodo, e un bulge drop, la distanza di cui l'indice deve ricadere per completare il pattern.

I tipi di condizione seguono l'idea del bulge e la sua mancanza di direzione. Mass Index reversal bulge (buy) e Mass Index reversal bulge (sell) segnano il bulge completato sul lato long e short. Mass Index bulge armed e Mass Index bulge peak seguono il pattern mentre si forma, mentre Double reversal bulge e Close above the reversal bar high after a bulge aggiungono conferma. Mass Index compressed copre la fase di quiete, mentre Compression release, close up e Range-expansion up bar segnano la prima barra ampia, entrambe con la versione speculare al ribasso, e si può richiedere che l'indice stesso sia in salita o in discesa.

Il generatore le usa come regole di ingresso, uscita o filtro e le incrocia con famiglie di trend, momentum e sessione. I candidati vengono sottoposti a backtest in parallelo e puoi impostare le soglie di validazione out-of-sample che una regola bulge deve rispettare su dati mai visti. Le combinazioni che le superano possono essere esportate come codice di strategia per piattaforme di trading, dove puoi continuare a testarle in simulazione.

FAQ

Indicatori correlati

• Average True Range (ATR)Un metro senza direzione di quanto si muove una barra tipica, gap compresi.
• Bollinger BandsUn inviluppo di prezzo la cui larghezza respira con la dispersione delle chiusure recenti.
• Choppiness IndexUn oscillatore che confronta la distanza realmente percorsa dal prezzo con l'ampiezza del range coperto, per distinguere le fasi in trend da quelle choppy.
• TTM SqueezeUn rilevatore di compressione che segnala quando le Bollinger Bands stanno dentro un Keltner Channel e abbina il segnale a un istogramma di momentum.
• Medie mobili (SMA ed EMA)Un indicatore di trend che smussa i prezzi recenti in una sola linea, usato per la direzione, come supporto e resistenza dinamici e per le uscite.