DeMarker (DeM): l'oscillatore di Tom DeMark costruito su massimi e minimi
Il DeMarker, di solito abbreviato in DeM, è un oscillatore di momentum di Tom DeMark che guarda ai massimi e ai minimi invece che alle chiusure. Su ogni barra si chiede se il prezzo è salito oltre il massimo precedente e se è sceso sotto il minimo precedente, poi trasforma l'equilibrio tra queste due spinte in una linea su una scala delimitata. Questa pagina spiega in cosa questa costruzione si distingue dagli oscillatori basati sulle chiusure, perché risponde in fretta quando i range si espandono, dove i trader lo leggono male e come un generatore di strategie può testarlo sui tuoi contratti.
Cosa misura
Il DeMarker è un oscillatore di momentum basato sull'estensione da una barra all'altra. Invece di seguire dove ha chiuso ogni barra, misura quanto il mercato è riuscito a spingersi oltre la barra precedente: verso l'alto oltre il massimo precedente, verso il basso oltre il minimo precedente. Quando i compratori continuano ad alzare il massimo e i venditori spingono raramente sul minimo, la linea sale verso la parte alta del pannello; quando vale il contrario, scende verso il basso. Il punto a metà è il punto di equilibrio, dove l'estensione al rialzo e quella al ribasso sono state più o meno pari nel periodo considerato.
Tom DeMark ha descritto l'indicatore nel libro The New Science of Technical Analysis, e la versione pubblica seguita dalla maggior parte delle piattaforme di grafici ha quattro passaggi. Su ogni barra confronta il massimo di oggi con il massimo di ieri; se il massimo di oggi è più alto, la differenza viene registrata come estensione al rialzo, altrimenti la barra non aggiunge nulla da quel lato. Allo stesso modo confronta il minimo di oggi con quello di ieri; se il minimo di oggi è più basso, la differenza viene registrata come estensione al ribasso. Poi calcola la media delle estensioni al rialzo nel periodo, e separatamente la media delle estensioni al ribasso nella stessa finestra. Infine divide la media delle estensioni al rialzo per la somma delle due medie. Poiché il numeratore è sempre parte del denominatore, il risultato non può uscire dalla sua scala delimitata: sta al massimo quando si estendono solo i massimi, al minimo quando si estendono solo i minimi, e a metà quando i due lati sono pari. Alcune piattaforme di grafici stirano la stessa linea su una scala più ampia; la forma e la lettura restano le stesse.
Il confronto con l'RSI è il cuore dell'indicatore. L'RSI mette a confronto la media delle chiusure in rialzo con quella delle chiusure in ribasso, quindi vede solo dove si è fermata ogni barra. Il DeMarker vede dove ogni barra ha esplorato. Una barra che buca il massimo precedente e poi chiude sotto la chiusura precedente conta comunque come estensione al rialzo per il DeMarker, mentre l'RSI la registra come una perdita. Per questo il DeMarker reagisce all'espansione del range: quando un mercato esce da una fase tranquilla, le nuove barre superano le precedenti di quantità sempre maggiori, e queste estensioni fuori misura dominano le medie nel giro di poche barre, spesso prima che le chiusure si siano adeguate. La contrazione si vede in modo diverso. Le inside bar, il cui massimo e minimo restano entrambi dentro la barra precedente, non aggiungono nulla da nessuno dei due lati, quindi mentre il mercato si comprime la lettura dipende dalle vecchie barre che escono dalla finestra più che da nuova azione di prezzo. Una outside bar aggiunge a entrambi i lati insieme, quindi il suo effetto dipende da quale lato si è esteso di più.
Come si comporta sui mercati reali
In un range, il DeMarker oscilla tra la zona alta e quella bassa mentre il prezzo spinge contro ciascun bordo, e poiché risponde all'estensione di massimi e minimi e non alle chiusure, spesso raggiunge una zona proprio sulla barra che testa il bordo. In un trend si comporta diversamente. Un mercato che stampa un massimo più alto sulla maggior parte delle barre, con solo qualche minimo più basso occasionale, può tenere la linea nella zona alta per un lungo tratto, e i pullback fatti di inside bar o di barre che scendono appena sotto il minimo precedente si notano poco sul lato ribassista.
La scelta del periodo è la decisione principale. Un periodo breve media solo poche estensioni, quindi una singola barra ampia può spostare la linea da una zona all'altra: veloce, ma rumoroso, e soggetto a brevi visite agli estremi che non portano da nessuna parte. Un periodo più lungo diluisce ogni barra, quindi la linea si muove più lentamente e raggiunge le zone meno spesso, il che si presta più a filtri e letture del regime che al timing. Le soglie delle zone hanno lo stesso compromesso: più vicine al centro producono più segnali, più lontane ne producono meno e più in ritardo. Invece di fissare un'impostazione a occhio su un solo grafico, confronta più impostazioni in periodi di trend e di range e tieni quelle il cui comportamento resta simile su dati su cui non sono state scelte.
L'errore più comune è trattare ogni lettura di ipercomprato o ipervenduto come un segnale di inversione. In un trend forte, massimi più alti ripetuti tengono la linea vicina al tetto, e vendere a ogni visita della zona alta significa andare contro la stessa estensione che definisce il trend. In quella situazione è più utile guardare se la linea esce dalla zona e non ci torna, oppure se un nuovo massimo di prezzo arriva con un picco più basso del DeMarker, una discrepanza che mostra una spinta al rialzo che si riduce. Un secondo errore, più sottile, è confonderlo con gli strumenti di conteggio sequenziale che portano anch'essi il nome di DeMark. Sono studi separati, con una logica propria; il DeMarker è un oscillatore continuo, e le sue letture non dicono nulla su a che punto sia un conteggio di quel tipo.
Modi comuni di utilizzarlo (concetti)
Uscire da una zona estrema
Invece di agire quando la linea entra nella zona alta o bassa, aspetta che la riattraversi in uscita. Un'idea long scatta quando il DeMarker esce dalla zona bassa, un'idea short quando esce dalla zona alta. In un range questo coglie la svolta dopo che il prezzo ha testato il bordo, e l'attesa in più scarta le barre che toccano soltanto la zona.
Confermare la portata di un breakout
Quando il prezzo esce da un consolidamento con un breakout, richiedi che il DeMarker superi la sua linea mediana nella direzione del breakout. Una vera espansione si vede come massimi che superano i massimi precedenti di quantità crescenti, quindi un breakout con una linea DeMarker piatta è un breakout in cui le barre non si stanno davvero estendendo.
Meno spinta su un nuovo estremo
Il prezzo fa un massimo più alto, ma il DeMarker fa un picco più basso. Poiché la linea è costruita sull'estensione stessa, questo pattern dice che il nuovo massimo è stato raggiunto con meno spinta oltre le barre precedenti. I trader di solito aspettano una rottura di conferma, come un incrocio al ribasso della linea mediana, prima di agire.
Abbinarlo ad altre famiglie di indicatori
Il DeMarker dice quale lato si è esteso di più, non se il mercato è in trend. Abbinarlo all'ADX dà alla regola il contesto che le manca: quando la forza del trend è alta, tratta le letture in zona alta come conferma e cerca pullback; quando è bassa, lascia che siano le uscite dalle zone a dare il timing.
Poiché il DeMarker è un rapporto, mostra l'equilibrio dell'estensione ma non la sua dimensione. Un mercato tranquillo con estensioni minuscole può stampare la stessa lettura di uno violento. L'ATR colma questa lacuna: dice quanti punti copre la barra tipica, il che aiuta a dimensionare gli stop loss di un ingresso DeMarker e a distinguere una vera espansione da una lettura alta in un mercato addormentato. Per i breakout, il Donchian Channel è un controllo incrociato naturale, dato che è costruito anch'esso su massimi e minimi.
Affiancarlo a oscillatori basati sulla posizione della chiusura come il Williams %R o lo Stochastic oscillator aggiunge poco nei mercati calmi, dove chiusure ed estremi si muovono insieme. L'abbinamento diventa utile quando divergono: un DeMarker alto con una lettura intermedia basata sulle chiusure indica barre che arrivano più in alto ma chiudono di nuovo dentro il loro range, segno che l'estensione viene venduta.
In AlphaPrime
In AlphaPrime il DeMarker è una delle famiglie di momentum integrate da cui attinge il generatore di strategie, elencata con il proprio nome nel catalogo dei blocchi di costruzione. L'input che puoi regolare è il periodo dell'indicatore; le condizioni che confrontano la linea con un livello prevedono anche una soglia, e ogni condizione ha uno shift rispetto alla barra corrente, così una regola può guardare il valore di alcune barre prima.
I tipi di condizione di base lavorano sulla linea principale: il DeMarker incrocia al rialzo il livello o lo incrocia al ribasso, è sopra o sotto il livello, è in salita o in discesa, gira al rialzo o gira al ribasso. Una serie di condizioni pattern si basa sulle zone: permanenza in ipercomprato o in ipervenduto, failure swing al rialzo o al ribasso, hook al rialzo in ipervenduto o hook al ribasso in ipercomprato, e una divergenza rialzista a doppio minimo o una divergenza ribassista a doppio massimo. Sono esposte anche le parti del calcolo: guadagno medio, perdita media, guadagno meno perdita e guadagno più perdita del DeMarker, per ciascuno dei quali si può richiedere che sia in salita o in discesa.
I candidati vengono sottoposti a backtest in parallelo e verificati out of sample, e puoi impostare soglie di validazione out of sample così che le regole DeMarker adatte solo a un tratto di storico vengano scartate. Le combinazioni che passano possono essere esportate come codice di strategia per le piattaforme di trading e testate ulteriormente in simulazione.
FAQ
DeMarker contro RSI: qual è la differenza?
L'RSI confronta le chiusure in rialzo con quelle in ribasso, quindi riflette dove le barre si fermano. Il DeMarker confronta ogni massimo con il massimo precedente e ogni minimo con il minimo precedente, quindi riflette fin dove le barre arrivano. Tende a rispondere prima quando i range si allargano, e può divergere dall'RSI sulle barre che bucano e poi richiudono all'indietro.
Quali impostazioni usare per il DeMarker?
Non esiste un'impostazione giusta in assoluto. Un periodo più breve reagisce a poche barre ampie e visita spesso le zone; uno più lungo è più calmo e lento a girare. Testa più periodi e livelli di zona in tratti di trend e di range, e tieni quelli il cui comportamento regge out of sample, non quello che sembra migliore su un solo grafico.
Il DeMarker è lo stesso del conteggio sequenziale di DeMark?
No. Tom DeMark ha creato diversi strumenti. Il DeMarker è un oscillatore continuo costruito sulle estensioni di massimi e minimi; gli studi di conteggio sequenziale sono strumenti separati con una logica propria. Una lettura dell'uno non dice nulla sull'altro.